Vì sao giá Dầu biến động

Dầu là một loại hàng hóa và như vậy nó cho các nhà đầu tư có xu hướng nhìn thấy sự biến động lớn hơn về giá so với các khoản đầu tư ổn định hơn như cổ phiếu và trái phiếu. Có một số ảnh hưởng đến giá dầu, một vài trong số đó chúng tôi sẽ phân tích dưới đây.

Sự ảnh hưởng từ OPEC

OPEC, hay Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ, là nhân tố chính ảnh hưởng đến sự biến động của giá dầu. OPEC là một tập đoàn mà đến năm 2020 nó bao gồm 13 quốc gia: Algeria, Angola, Congo, Guinea Xích đạo, Gabon, Iran, Iraq, Kuwait, Libya, Nigeria, Ả Rập Saudi, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và Venezuela.

Theo thống kê năm 2018, OPEC kiểm soát gần 80% nguồn cung dầu dự trữ của thế giới. Tập đoàn đặt mức sản xuất để đáp ứng nhu cầu toàn cầu và có thể ảnh hưởng đến giá dầu và khí đốt bằng cách tăng hoặc giảm sản lượng.

OPEC tuyên bố sẽ giữ giá dầu trên 100 đô la một thùng trong tương lai gần, nhưng vào giữa năm 2014, giá dầu bắt đầu giảm. Nó đã giảm từ mức đỉnh trên 100 đô la một thùng xuống dưới 50 đô la một thùng.

OPEC là nguyên nhân chính của dầu giá rẻ, vì họ từ chối cắt giảm sản lượng dầu, dẫn đến sự sụt giảm về giá.

Vào mùa xuân năm 2020, giá dầu sụp đổ trong bối cảnh đại dịch COVID-19 và suy thoái kinh tế. OPEC và các đồng minh đã đồng ý cắt giảm sản lượng lịch sử để ổn định giá, nhưng họ đã giảm giá xuống mức thấp nhất trong 20 năm.

Cung và cầu

Cũng như với bất kỳ hàng hóa, cổ phiếu hoặc trái phiếu, quy luật cung cầu khiến giá dầu thay đổi. Khi cung vượt cầu, giá dầu giảm và ngược lại cũng đúng khi cầu vượt cung.

Giá dầu giảm 2014 có thể là do nhu cầu dầu thấp hơn ở châu Âu và Trung Quốc, cùng với nguồn cung dầu ổn định từ OPEC

Nguồn cung dầu dư thừa khiến giá dầu giảm mạnh. Giá dầu đã dao động kể từ thời điểm đó và được định giá khoảng $ 60 mỗi thùng kể từ tháng 12 năm 2019.

Trong khi cung và cầu tác động đến giá dầu, thực tế là hợp đồng tương lai dầu sẽ định giá dầu. Hợp đồng tương lai cho dầu là một thỏa thuận ràng buộc mang lại cho người mua quyền mua một thùng dầu với giá định sẵn trong tương lai.

Trong khi cung và cầu tác động đến giá dầu, thực tế là hợp đồng tương lai dầu sẽ định giá dầu. Hợp đồng tương lai cho dầu là một thỏa thuận ràng buộc mang lại cho người mua quyền mua một thùng dầu với giá định sẵn trong tương lai.

Như được nêu trong hợp đồng, người mua và người bán dầu được yêu cầu hoàn thành giao dịch vào một ngày cụ thể.

Thảm họa tự nhiên và chính trị

Thiên tai là một yếu tố khác có thể khiến giá dầu biến động. Ví dụ, khi cơn bão Katrina tấn công miền Nam Hoa Kỳ vào năm 2005, ảnh hưởng đến gần 20% nguồn cung dầu của Hoa Kỳ, nó đã khiến giá mỗi thùng dầu tăng thêm $ 13. Vào tháng 5 năm 2011, lũ đến từ sông Mississippi cũng dẫn đến biến động giá dầu.

Từ góc độ toàn cầu, sự bất ổn chính trị ở Trung Đông khiến giá dầu biến động, do khu vực này chiếm tỷ trọng lớn trong nguồn cung dầu trên toàn thế giới.

Ví dụ, vào tháng 7 năm 2008, giá của một thùng dầu đạt 128 đô la do sự bất ổn và nỗi sợ hãi của người tiêu dùng về các cuộc chiến ở cả Afghanistan và Iraq.

Hoa Kỳ tiêu thụ gần một phần tư lượng dầu của thế giới.

Chi phí sản xuất và lưu trữ

Chi phí sản xuất có thể khiến giá dầu tăng hoặc giảm. Trong khi dầu ở Trung Đông tương đối rẻ để chiết xuất, thì dầu Canada ở Alberta lại tốn kém hơn.

Một khi việc cung cấp dầu giá rẻ đang cạn kiệt, giá cả hình dung có thể tăng lượng dầu duy nhất còn lại là ở những bãi cát.

Sản xuất của Hoa Kỳ cũng ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu. Với quá nhiều nguồn cung trong ngành, sự sụt giảm trong sản xuất làm giảm tổng cung và tăng giá. Tính đến năm 2019, Hoa Kỳ có mức sản xuất trung bình hàng ngày là 12 triệu thùng dầu.

Đó là sản xuất trung bình, trong khi biến động có thể xu hướng sẽ giảm. Kết quả là hàng tuần giảm sản lượng liên tục gây áp lực lên giá dầu.

Cũng có những lo ngại liên tục rằng kho dầu đang cạn kiệt, ảnh hưởng đến mức đầu tư vào ngành dầu khí.

Dầu chuyển hướng vào kho lưu trữ đã tăng theo cấp số nhân, và các trung tâm quan trọng đã thấy bể chứa của họ đầy lên khá nhanh. Tính đến tháng 9 năm 2019, khoảng 50% dung lượng lưu trữ đang được sử dụng tại Cushing, Okla.

Tuy nhiên, việc cải thiện mạng lưới sản xuất và đường ống sẽ làm giảm khả năng lưu trữ dầu đạt đến giới hạn, điều này giúp các nhà đầu tư trút bỏ nỗi lo về nguồn cung quá nhiều và giá dầu tăng.

OPEC được coi là người có ảnh hưởng lớn nhất đến biến động giá dầu, nhưng các yếu tố cung và cầu cơ bản, chi phí sản xuất, bất ổn chính trị và thậm chí lãi suất có thể đóng một vai trò quan trọng trong giá dầu.

Tác động lãi suất

Trong khi các quan điểm trái chiều, thực tế là giá dầu và lãi suất có một số mối tương quan giữa các biến động của chúng, nhưng không tương quan riêng.

Trong thực tế, nhiều yếu tố ảnh hưởng đến hướng của cả lãi suất và giá dầu. Đôi khi những yếu tố đó có liên quan, đôi khi chúng ảnh hưởng lẫn nhau và đôi khi không có vần điệu hoặc lý do cho những gì xảy ra.

Một trong những lý thuyết cơ bản quy định rằng việc tăng lãi suất sẽ làm tăng chi phí của người tiêu dùng và nhà sản xuất, giúp giảm thời gian và tiền bạc mà mọi người dành cho việc lái xe.

Ít người trên đường chuyển sang nhu cầu dầu ít hơn, điều này có thể khiến giá dầu giảm. Trong trường hợp này, chúng tôi gọi đây là một mối tương quan nghịch đảo.

Theo lý thuyết tương tự, khi lãi suất giảm người tiêu dùng và các công ty có thể vay và tiêu tiền thoải mái hơn, điều này thúc đẩy nhu cầu về dầu.

Việc sử dụng dầu càng nhiều và do OPEC áp dụng giới hạn đối với số lượng sản xuất, người tiêu dùng càng trả giá cao.

Một lý thuyết kinh tế khác đề xuất rằng lãi suất tăng hoặc lãi suất cao giúp củng cố đồng đô la so với các loại tiền tệ của các quốc gia khác. Khi đồng đô la mạnh, các công ty dầu mỏ của Mỹ có thể mua thêm dầu với đô la Mỹ mạnh, sẽ tiết kiệm cho người tiêu dùng Mỹ.

Tương tự như vậy, khi giá trị của đồng đô la thấp so với ngoại tệ, sức mạnh tương đối của đô la Mỹ có nghĩa là mua ít dầu hơn trước. Điều này, tất nhiên, có thể góp phần khiến dầu trở nên đắt đỏ hơn ở Hoa Kỳ, nơi tiêu thụ gần 20% lượng dầu của thế giới.

NỘI DUNG CHÍNH

• OPEC, hay Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ, là nhân tố chính ảnh hưởng đến sự biến động của giá dầu.
• Cũng như với bất kỳ hàng hóa, cổ phiếu hoặc trái phiếu, quy luật cung cầu khiến giá dầu thay đổi. Khi cung vượt cầu, giá dầu giảm và ngược lại cũng đúng khi cầu vượt cung.
• Chị phí sản xuất và lưu trữ dầu cùng với nguồn cung từ thiên nhiên đang cạn kiệt cũng làm cho giá dầu bị ảnh hưởng.
• Các yếu tố về kinh tế, lãi suất, tình hình chính trị và thảm họa tư nhiên cũng tác động trực tiếp đến giá dầu.