Mục lục
Thị trường chứng khoán và nền kinh tế vĩ mô đã cho thấy mối tương quan trong lịch sử. Khi cổ phiếu tăng giá, bạn cũng có thể mong đợi một sự trỗi dậy của nền kinh tế. Nhưng có phải luôn luôn như vậy không? Thị trường chứng khoán ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế, sự sụp đổ thị trường có ý nghĩa như thế nào đối với nền kinh tế vĩ mô và đâu là cách rút ra bài học chính cho các nhà giao dịch?
TẠI SAO THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN LẠI QUAN TRỌNG?
Thị trường chứng khoán quan trọng vì nhiều lý do. Nó cho phép các Trader và nhà đầu tư có cơ hội thu lợi nhuận từ các động thái của nó và tạo ra của cải cá nhân, có thể cung cấp một tiêu chuẩn đánh giá sức khỏe thương mại và công nghiệp của một quốc gia, đồng thời mang lại cho các doanh nghiệp cơ hội mở rộng quy mô và thịnh vượng, mang lại lợi ích cho nền kinh tế rộng lớn hơn. Do đó, một thị trường chứng khoán hoạt động tốt có giá trị đối với các doanh nghiệp, cá nhân và quốc gia.
BA CÁCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN TÁC ĐỘNG LÊN NỀN KINH TẾ
Mối quan hệ kinh tế và thị trường chứng khoán có thể được đặc trưng rộng rãi bởi đầu tư thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, tạo điều kiện cho quyền sở hữu công ty làm tăng tài sản cá nhân, và cổ phiếu cung cấp một thước đo sức khỏe kinh tế. Chúng ta sẽ khám phá ba yếu tố dưới đây.
1. Đầu tư vào thị trường chứng khoán có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế
Số tiền mà các nhà đầu tư đưa vào công ty cho phép doanh nghiệp đầu tư để tăng trưởng. Khi một doanh nghiệp bắt đầu thành lập, nó có thể phải khởi động hoặc tồn tại với số vốn ít ỏi. Nhưng khi chào bán cổ phiếu ra công chúng thông qua IPO, nó có cơ hội chuyển đổi thành một tổ chức hàng đầu trong lĩnh vực của mình thông qua việc tiếp nhận nhân viên, thúc đẩy đổi mới và đạt được lợi thế về quy mô. Đổi lại, các công ty có thể xây dựng doanh thu và đạt được lợi thế cạnh tranh thực sự trên thị trường, tác động trực tiếp đến GDP và thúc đẩy nền kinh tế.
Năm 2012, doanh thu toàn cầu của Facebook đã là khoảng 5 tỷ USD, với khoảng 5.000 nhân viên trong biên chế. Tuy nhiên, đợt IPO của công ty năm đó đã huy động được hơn 16 tỷ đô la, giúp xây dựng công ty đạt mức vốn hóa thị trường 630 tỷ đô la vào tháng 1 năm 2020, với số liệu năm 2018 cho thấy khoảng 55 tỷ đô la doanh thu toàn cầu và hơn 40.000 nhân viên trên toàn thế giới – tất cả chứng minh tác động kinh tế đáng kể của IPO.
2. Quyền sở hữu công ty có thể mang lại lợi nhuận ấn tượng
Mặc dù thể hiện rủi ro đối với vốn, đầu tư vào cổ phiếu và các chỉ số chứng khoán chính là một cách tiềm năng để các nhà đầu tư cá nhân – không chỉ các nhà đầu tư mạo hiểm – nắm quyền sở hữu trong các doanh nghiệp thành công và tích lũy tài sản. Số vốn này sau đó có thể được tái đầu tư hoặc chi tiêu, tác động đến nền kinh tế. Chứng khoán đã được chứng minh trong lịch sử là cách tốt nhất để đánh bại lạm phát trong dài hạn, với một số chỉ số cho thấy lợi nhuận ba con số kể từ đầu thế kỷ.
3. Thị trường chứng khoán có thể đo lường sức mạnh kinh tế
Thị trường chứng khoán thường có thể được xem như một phong vũ biểu kinh tế đáng tin cậy. Nó tiết lộ cách các công ty lớn đang hoạt động và lần lượt cung cấp cái nhìn sâu sắc về các động lực của sức khỏe kinh tế, chẳng hạn như chi tiêu của người tiêu dùng.
Giá cổ phiếu tăng có thể có nghĩa là niềm tin của doanh nghiệp và người tiêu dùng cao hơn; cổ phiếu giảm tự nhiên ngược lại. Nếu một chỉ số như Nasdaq tập trung vào công nghệ đang trên đà tăng giá, thì điều này có thể gợi ý một loạt điều, chẳng hạn như niềm tin của nhà đầu tư vào nhu cầu đối với thiết bị điện tử và niềm tin vào sức mạnh tài chính của những gã khổng lồ công nghệ như Microsoft và Apple có tác động lớn hơn đến chỉ số do tỷ trọng vốn hóa thị trường.
Bất kỳ điều nào trong số những điều này và hơn thế nữa đều có thể thay đổi chỉ số và bản thân sự tự tin có thể tạo ra sự tự tin. Tuy nhiên, như đã đề cập bên dưới, chỉ vì chứng khoán tăng giá, không nhất thiết có nghĩa là nền kinh tế rộng lớn đang được cải thiện, cũng như chứng khoán giảm không nhất thiết có nghĩa là nền kinh tế rộng lớn đang co lại.
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ẢNH HƯỞNG ĐẾN NỀN KINH TẾ NHƯ THẾ NÀO?
Một sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có thể tàn phá nền kinh tế. Khi chu kỳ kinh doanh suy thoái xảy ra, lượng giá trị đáng kể có thể bị xóa khỏi giá cổ phiếu. Đổi lại, điều này có nghĩa là lợi nhuận và cổ tức thấp hơn cho các nhà đầu tư cá nhân, vốn hóa thị trường nhỏ hơn cho các doanh nghiệp, ít tài sản hơn cho các quỹ hưu trí và ít tài trợ hơn cho các công ty trong tương lai gần.
Việc thiếu tài chính như vậy có thể đồng nghĩa với việc các doanh nghiệp không thể phát triển, đồng nghĩa với việc các biện pháp tiết kiệm chi phí tiềm năng là cần thiết, chẳng hạn như cắt giảm nhân viên và trì hoãn các dự án mở rộng. Mức lương hưu nhỏ hơn cũng có thể đồng nghĩa với việc các nhân viên lớn tuổi nghỉ hưu chậm hơn, và bối cảnh kinh tế không chắc chắn có thể khiến chi tiêu tiêu dùng giảm, ảnh hưởng đến GDP.
Tuy nhiên, mặc dù sự sụp đổ của thị trường chứng khoán rõ ràng có thể khiến nền kinh tế suy thoái, nhưng điều này không phải lúc nào cũng là kết quả. Tương tự như vậy, cổ phiếu tăng giá không nhất thiết có nghĩa là một nền kinh tế đang phát triển mạnh. Chừng nào còn tồn tại sự thái quá phi lý của các nhà đầu tư và định giá quá cao, hoạt động của thị trường chứng khoán có thể hoạt động độc lập với các dữ liệu kinh tế rộng lớn hơn.
Ví dụ: trong khi biểu đồ bên dưới cho thấy chỉ số S&P 500 của năm 2001 và 2008 trùng khớp với suy thoái như thế nào, nó cũng cho thấy chỉ số S&P của năm 2011 và 2015 thì không như thế nào.
THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VÀ KINH TẾ: FAQs
Khi nói đến mối quan hệ giữa thị trường chứng khoán và tăng trưởng kinh tế, các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên xem xét các Câu hỏi thường gặp sau:
1. Nền kinh tế tác động đến thị trường chứng khoán như thế nào?
Nền kinh tế có thể có tác động đáng kể đến thị trường chứng khoán, với các động lực cơ bản như bảng lương phi nông nghiệp, bầu cử, lãi suất, lạm phát và thiên tai đều có khả năng ảnh hưởng đến giá cả. Các nhà chuyên môn thị trường nên đảm bảo rằng họ có khả năng xử lý các yếu tố này và hơn thế nữa, để có được bức tranh đầy đủ nhất về các chuyển động thị trường tiềm năng.
2. Chứng khoán suy thoái có đồng nghĩa với suy thoái kinh tế không?
Chứng khoán suy thoái mạnh không nhất thiết có nghĩa là sự khởi đầu của suy thoái kinh tế, cũng giống như một đợt tăng giá dài không nhất thiết thể hiện sức mạnh kinh tế tiếp tục tăng. Ví dụ, yếu tố đầu tiên có thể là do một yếu tố cơ bản bị cô lập, trong khi yếu tố sau có thể có nghĩa là cổ phiếu đang bị định giá quá cao do đầu cơ quá mức.
3. Thế nào là cổ phiếu tăng trưởng so với cổ phiếu trú ẩn an toàn?
Khi thị trường tăng giá xảy ra, nhiều nhà đầu tư sẽ tìm cách kết hợp các cổ phiếu ‘tăng trưởng’ truyền thống như Amazon và Facebook vào danh mục đầu tư và bao gồm ít cổ phiếu được gọi là trú ẩn an toàn hơn như các doanh nghiệp tiêu dùng hoặc chăm sóc sức khỏe. Tuy nhiên, trong thời kỳ kinh tế khó khăn hơn, công ty này có thể hoạt động tốt do sự cần thiết lâu dài của các sản phẩm mà họ cung cấp, ngay cả trong những thời điểm khó khăn.
