Khi một nhà giao dịch bắt đầu giao dịch forex, một trong những lợi thế đầu tiên mà họ có thể gặp phải là mức độ thanh khoản mà thị trường ngoại hối cung cấp so với các thị trường khác. Các số liệu mới nhất là khoảng 5,1 nghìn tỷ USD trong khối lượng giao dịch hàng ngày theo báo cáo ba năm của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế năm 2016.
Tính thanh khoản của forex cho phép giao dịch dễ dàng, khiến thị trường trở nên phổ biến đối với các nhà giao dịch. Tuy nhiên, cần phải xem xét một số phương sai nhất định trên thị trường forex vì mục đích thanh khoản. Bài viết này sẽ giải thích khái niệm thanh khoản forex cũng như rủi ro thanh khoản, cuối cùng tìm cách cung cấp sự hiểu biết tổng thể về cách tính thanh khoản ảnh hưởng đến giao dịch.
THANH KHOẢN LÀ GÌ VÀ TẠI SAO NÓ LẠI QUAN TRỌNG ?
Tính thanh khoản trên thị trường forex theo định nghĩa là khả năng một cặp tiền tệ được giao dịch (mua / bán) theo yêu cầu. Khi bạn đang giao dịch các cặp tiền tệ chính , bạn đang giao dịch trên một thị trường cực kỳ thanh khoản. Tuy nhiên, bạn đang giao dịch dựa trên tính thanh khoản có sẵn của các tổ chức tài chính giúp bạn tham gia hoặc rút khỏi giao dịch (cặp tiền tệ) mà bạn chọn.
Không phải tất cả các cặp tiền đều có tính thanh khoản. Trên thực tế, các loại tiền tệ có xu hướng có mức độ thanh khoản khác nhau tùy thuộc vào việc chúng là các cặp chính, phụ và ngoại lai (bao gồm cả tiền tệ của thị trường mới nổi). Thanh khoản forex cạn kiệt khi nhà giao dịch chuyển từ các cặp chính sang các cặp nhỏ và cuối cùng là các cặp ngoại lai.
Thanh khoản cao:
Tính thanh khoản cao trong forex đề cập đến một cặp tiền tệ có thể được mua / bán với quy mô đáng kể mà không có sự khác biệt lớn về tỷ giá hối đoái (mức giá) của nó – ví dụ: Các cặp tiền tệ chính như EUR / USD .
Các cặp tiền tệ chính khác (có tính thanh khoản cao) cần lưu ý:
- GBP / USD
- USD / JPY
- EUR / GBP
- AUD / USD
- USD / CAD
- USD / CHF
- NZD / USD
Thanh khoản thấp:
Tính thanh khoản thấp trong forex đề cập đến một cặp tiền tệ không thể được mua / bán ở các quy mô đáng kể mà không có sự khác biệt lớn về mức giá tỷ giá hối đoái của nó – ví dụ: Các cặp tiền tệ kỳ lạ như PLN / JPY .
TÍNH THANH KHOẢN CAO SO VỚI TÍNH KÉM THANH KHOẢN: 3 DẤU HIỆU CẦN CHÚ Ý
Theo quan điểm của nhà giao dịch, một thị trường kém thanh khoản sẽ có những động thái hỗn loạn hoặc khoảng trống vì mức độ mua hoặc bán tại bất kỳ thời điểm nào có thể khác nhau rất nhiều. Thị trường có tính thanh khoản cao còn được gọi là thị trường sâu hoặc thị trường trơn tru và hành động giá cũng diễn ra suôn sẻ. Hầu hết các nhà giao dịch cần và nên yêu cầu một thị trường thanh khoản bởi vì rất khó để quản lý rủi ro nếu bạn đi sai hướng của một động thái lớn trong một thị trường kém thanh khoản.
Dưới đây là ba dấu hiệu để nhận biết:
GAP KHI GIAO DỊCH FOREX
Gap trong forex khác nhau so với các thị trường khác. Tuy nhiên, chênh lệch giá có thể xảy ra trong ngoại hối nếu thông báo lãi suất hoặc thông báo tin tức có tác động lớn khác được đưa ra trái với kỳ vọng.
Gap có thể xảy ra vào đầu tuần vào chiều Chủ nhật ở Hoa Kỳ. Nếu có một thông báo tin tức vào cuối tuần, thì khoảng trống tổng thể trong ngoại hối thường nhỏ hơn 0,50% giá trị của một loại tiền tệ.
Các biểu đồ dưới đây mô tả quá khác biệt trong tính thanh khoản giữa các thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối, như được nhấn mạnh bởi gapping .
Thị trường chứng khoán có xu hướng thiếu hụt: Chỉ số FTSE 100
Thị trường forex thể hiện ít / không có gap:
Một thị trường giao dịch 24 giờ một ngày như thị trường forex được coi là thanh khoản hơn hoặc chỉ đơn giản là có xu hướng có ít khoảng trống giá hơn do tính chất liên tục của thị trường. Điều này cho phép các nhà giao dịch ra vào thị trường theo quyết định của họ. Một thị trường chỉ giao dịch trong một phần thời gian trong ngày như thị trường Chứng khoán Mỹ hoặc Sở giao dịch hàng hóa tương lai sẽ bị cô đặc vào một thị trường mỏng hơn vì giá có thể tăng vọt khi mở cửa nếu tin tức qua đêm xuất hiện trái với kỳ vọng của đám đông.
CHỈ SỐ THANH KHOẢN
Các nhà môi giới thường cung cấp tùy chọn “khối lượng” trên biểu đồ, nhờ đó nhà giao dịch có thể đánh giá tính thanh khoản của thị trường. Chỉ báo thanh khoản forex này được giải thích bằng cách phân tích các thanh trên biểu đồ khối lượng.
Mỗi thanh khối lượng đại diện cho khối lượng được giao dịch trong khoảng thời gian cụ thể, do đó cung cấp cho nhà giao dịch một ước tính thanh khoản phù hợp. Điều quan trọng cần nhớ là hầu hết các nhà môi giới chỉ phản ánh dữ liệu thanh khoản của riêng họ chứ không phải tính thanh khoản tổng thể của thị trường ngoại hối. Tuy nhiên, việc sử dụng tính thanh khoản của nhà môi giới làm thước đo có thể đại diện cho thị trường bán lẻ một cách phù hợp tùy thuộc vào quy mô của nhà môi giới.
CÁC THỜI ĐIỂM KHÁC NHAU TRONG NGÀY
Các nhà giao dịch ngắn hạn hoặc người mở rộng quy mô nên biết tính thanh khoản của forex thay đổi như thế nào trong ngày giao dịch. Có giờ ít hoạt động như phiên châu Á đó là thường nằm trong khoảng giới hạn ý nghĩa hỗ trợ và kháng mức có nhiều khả năng giữ từ một điểm đồn đoán xem. Các phiên thị trường biến động chính như phiên London và phiên Hoa Kỳ có xu hướng bứt phá hơn và tỷ lệ phần trăm lớn hơn trong ngày.
Thời điểm trong ngày mà bạn có thể thấy những động thái lớn nhất là Phiên buổi sáng của Hoa Kỳ vì nó trùng lặp với Phiên Châu Âu / Luân Đôn , chỉ riêng phiên này đã chiếm khoảng + 50% tổng khối lượng toàn cầu hàng ngày. Chỉ riêng phiên Hoa Kỳ đã chiếm khoảng 20% và trong Buổi chiều Hoa Kỳ, bạn thường sẽ thấy sự sụt giảm mạnh trong các động thái tích cực ngoại trừ khi Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đưa ra một thông báo bất ngờ, nhưng một vài lần năm.
RỦI RO VÀ LỢI NHUẬN VỚI THANH KHOẢN
Mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận trên thị trường tài chính hầu như luôn luôn tương xứng, vì vậy việc hiểu các rủi ro liên quan đến giao dịch phải được xem xét.
Một ví dụ chính về rủi ro thanh khoản trên thị trường forex là cuộc khủng hoảng đồng Franc Thụy Sĩ vào năm 2015. Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ tuyên bố họ sẽ không còn giữ tỷ giá đồng Franc Thụy Sĩ so với đồng Euro khiến thị trường liên ngân hàng bị phá vỡ do không thể định giá. Điều này dẫn đến việc các nhà môi giới không thể cung cấp thanh khoản trên CHF. Khi giá liên ngân hàng (xương sống của định giá ngoại hối) quay trở lại, giá EUR / CHF đã khác xa so với phạm vi trước đó. Điều này dẫn đến số dư tài khoản khách hàng bđối với những CHF giao dịch đó sẽ bị ảnh hưởng phần lớn. Mặc dù những sự kiện “Thiên nga đen” này rất hiếm, nhưng chúng không phải là không thể.
Các nhà giao dịch forex bán lẻ cần quản lý những rủi ro thanh khoản này bằng cách giảm đòn bẩy của họ hoặc sử dụng các điểm dừng được đảm bảo, theo đó nhà môi giới có nghĩa vụ phải tuân theo mức giá dừng của bạn .
Việc cân nhắc các lựa chọn giữa rủi ro và lợi nhuận với thanh khoản không nên bị bỏ qua và nên được đưa vào như một phần của quy trình phân tích của nhà giao dịch.
