Mục lục
Mục đích của việc đầu tư và giao dịch cổ phiếu là thu lợi về mặt tài chính từ những biến động thuận lợi của giá cổ phiếu hoặc danh mục cổ phiếu. Tuy nhiên, đây là nơi mà hầu hết các điểm tương đồng kết thúc. Giao dịch và đầu tư chứng khoán có thể khác nhau rất nhiều về cách tiếp cận và phương pháp. Đầu tư thường liên quan đến việc mua thực tế cổ phiếu thông qua tài khoản môi giới chứng khoán trong khi các nhà giao dịch chứng khoán chỉ đơn giản là tìm cách đầu cơ trên thị trường cơ sở, có thể thông qua chính cổ phiếu hoặc một công cụ phái sinh liên quan như hợp đồng quyền chọn.
GIAO DỊCH VÀ ĐẦU TƯ: SO SÁNH
Bảng dưới đây cung cấp một cái nhìn tổng quát về sự khác biệt chính giữa kinh doanh cổ phiếu và đầu tư vào cổ phiếu.
| GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN | ĐẦU TƯ | |
|---|---|---|
| Mục tiêu | Tận dụng các biến động giá ngắn hạn | Tận dụng các xu hướng dài hạn, cổ tức và tăng trưởng của công ty |
| phương pháp | Cổ phiếu, quyền chọn có liên quan hoặc các sản phẩm phái sinh khác | Tài khoản giao dịch cổ phiếu hoặc tài khoản môi giới chứng khoán |
| Khung thời gian | Ngắn hạn đến trung hạn | Trung và dài hạn |
| Lợi nhuận | Giành được các giao dịch dài hoặc ngắn * | Tăng vốn từ tăng trưởng dài hạn của công ty và cổ tức ** |
| Chi phí giao dịch (sẽ thay đổi tùy theo nhà môi giới) |
|
|
| Phong cách | Mở rộng quy mô, giao dịch trong ngày, giao dịch xoay vòng và giao dịch vị thế | Đầu tư chủ động và thụ động |
| Rủi ro | Khả năng tăng lên nhờ sử dụng đòn bẩy cao hơn . | Nếu không sử dụng đòn bẩy, rủi ro thường có thể được giới hạn ở mức vốn ban đầu bỏ ra. |
* Lợi nhuận có thể là số dương hoặc số âm. Hãy nhớ rằng lợi nhuận âm được tăng lên do đòn bẩy.
** Lợi nhuận đầu tư có thể tích cực hoặc tiêu cực. Tuy nhiên, khoản lỗ của nhà đầu tư được giới hạn ở số tiền đầu tư ban đầu cộng với bất kỳ khoản cổ tức tích lũy nào.
GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN BAO GỒM NHỮNG GÌ?
Có năm điểm nhấn chính khi so sánh giao dịch và đầu tư:
1) Mục tiêu (tận dụng biến động giá ngắn hạn hơn)
Các nhà giao dịch cổ phiếu thường tìm cách kiếm lợi từ việc thực hiện các vị thế đầu cơ trong khi tập trung vào các biến động giá trong ngắn hạn đến trung hạn. Họ thường xuyên mua và bán cổ phiếu và tìm cách tận dụng các biến động ngắn hạn trên thị trường. Ví dụ, các cuộc đàm phán thương mại kéo dài có thể làm gián đoạn sản xuất và bán hàng cho các công ty xuất khẩu, dẫn đến việc giảm giá cổ phiếu. Vì thông tin này đang được ‘định giá’ cho cổ phiếu, một xu hướng giảm hoặc bán tháo có thể phát triển mà nhà giao dịch ngắn hạn có thể tìm cách tận dụng bằng cách mua một vị trí ngắn trong một cổ phiếu hoặc chỉ số có liên quan.
2) Thời gian (ngắn hạn đến trung hạn)
Trong khi các nhà đầu tư thường quan tâm đến nó trong thời gian dài, các nhà giao dịch chứng khoán thường tập trung vào các giao dịch ngắn hạn đến trung hạn. Các phương pháp thường được sử dụng trong giao dịch chứng khoán bao gồm giao dịch theo tỷ lệ và giao dịch trong ngày, có thể cho phép các nhà giao dịch nhắm đến kết quả nhanh hơn vì họ có thể vào và thoát nhiều giao dịch trong cùng một ngày.
3) Các khoản vốn ban đầu
Các nhà giao dịch chứng khoán chỉ được yêu cầu ký quỹ một phần chi phí giao dịch của họ phù hợp với yêu cầu ký quỹ. Ví dụ: nếu một cổ phiếu có giá 10 đô la và nhà giao dịch muốn giao dịch 100 cổ phiếu, anh ta sẽ chỉ cần 500 đô la để mở giao dịch khi yêu cầu ký quỹ là 50%. Cần phải đề cập rằng các nhà giao dịch phải luôn đảm bảo rằng tài khoản giao dịch được cung cấp đủ tiền để tính đến các biến động giá không thuận lợi sau khi bắt đầu giao dịch và luôn tận dụng mức cắt lỗ .
Mặt khác, các nhà đầu tư thường sẽ bỏ qua việc sử dụng ký quỹ hoặc đòn bẩy vì việc trả lãi cho số vốn đã vay có thể ăn vào lợi nhuận dài hạn của việc nắm giữ một cổ phiếu.
4) Phân tích (Kỹ thuật hoặc cơ bản)
Các nhà giao dịch có xu hướng là kỹ thuật hoặc cơ bản hoặc kết hợp cả hai, có nghĩa là không có câu trả lời dứt khoát nào là tốt nhất trong cuộc tranh luận kỹ thuật và cơ bản .
Các công cụ phổ biến được các nhà giao dịch chứng khoán kỹ thuật sử dụng bao gồm:
- Đường trung bình động 200 ngày (bộ lọc xu hướng)
- phân tích nhiều khung thời gian
- MACD
- Stochastic
- Hỗ trợ và kháng cự
Các nhà giao dịch cổ phiếu có thể sử dụng dữ liệu cơ bản để hình thành ý kiến về mức độ hấp dẫn của một cổ phiếu để giao dịch (short hoặc long). Nếu công ty có các nguyên tắc cơ bản vững chắc, nhà giao dịch có thể xem xét mua cổ phiếu dài hạn và nếu công ty có các nguyên tắc cơ bản kém, nhà giao dịch có thể tìm cách bán cổ phiếu.
Các yếu tố cơ bản mà các nhà kinh doanh chứng khoán quan tâm:
- Báo cáo thu nhập
- Tỷ lệ cổ phiếu (P / E, tỷ suất cổ tức, v.v.)
- Mức nợ trên vốn chủ sở hữu
- Mua lại hoặc mua lại có thể có
5) Rủi ro
Nói chung, các nhà giao dịch chứng khoán có thể đối mặt với mức độ rủi ro tương đối cao hơn do việc sử dụng đòn bẩy nhiều hơn. Mặc dù đòn bẩy có thể giúp tạo ra lợi nhuận lớn hơn, nhưng điều đó cũng có thể chống lại nhà giao dịch trong việc tạo ra các khoản lỗ lớn hơn. Việc sử dụng đòn bẩy có thể nhanh chóng xóa sạch tài khoản và khiến nhà giao dịch nợ nhiều hơn số tiền ban đầu đã gửi. Nó luôn được khuyến khích sử dụng các điểm dừng trong nỗ lực hạn chế tổn thất.
Giao dịch chứng khoán
| ƯU ĐIỂM | NHƯỢC ĐIỂM |
|---|---|
| Tiềm năng thu được lợi nhuận đáng kể trong thời gian ngắn | Khả năng thua lỗ lớn trong một khoảng thời gian rất ngắn vì đòn bẩy tăng cao cả lãi và lỗ |
| Cơ hội giao dịch thường xuyên | Bản chất nhịp độ nhanh của phong cách giao dịch có thể dẫn đến các mục nhập vội vã, không tối ưu |
| Cơ hội đa hướng (dài hạn và ngắn hạn) | |
| Vốn ban đầu cần thấp hơn so với sở hữu cổ phiếu hoàn toàn |
ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN BAO GỒM NHỮNG GÌ?
Dưới đây là tổng quan về cách đầu tư cổ phiếu khác với giao dịch cổ phiếu, sử dụng các yếu tố chính giống nhau:
1) Mục tiêu (Tận dụng biến động giá dài hạn và cổ tức)
Các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán tìm cách hưởng lợi từ các biến động giá dài hạn và chi trả cổ tức. Thay vì dựa nhiều vào các chỉ số kỹ thuật để có mức đầu vào lý tưởng, các nhà đầu tư thường sẽ tập trung nhiều hơn vào việc mua cổ phiếu ở mức giá hấp dẫn (chiết khấu) để nắm giữ trong dài hạn – vượt qua suy thoái và sụp đổ thị trường. Đầu tư cổ phiếu có thể là chủ động (mua và bán thường xuyên) hoặc thụ động tức là quỹ theo dõi chỉ số.
Các nhà đầu tư thường dành nhiều thời gian để nghiên cứu cổ phiếu trước khi đầu tư, tìm kiếm bảng cân đối kế toán mạnh và tiềm năng tăng trưởng vững chắc. Tuy nhiên, tiêu chí lựa chọn có thể thay đổi đáng kể dựa trên khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư, cho dù họ đang mua một cổ phiếu đơn lẻ hay thêm vào danh mục đầu tư nhiều cổ phiếu.
2) Khoảng thời gian (Dài hạn)
Không giống như các mục tiêu ngắn hạn của các nhà giao dịch chứng khoán, các nhà đầu tư tập trung vào dài hạn – thường nhắm đến mục tiêu từ 5 năm trở lên. Bất kỳ ai nhìn vào một chỉ số chứng khoán chính sẽ thấy rằng theo thời gian, thị trường thường có xu hướng cao hơn. Có thể có sự sụt giảm nhẹ hoặc suy thoái lớn, nhưng lịch sử gần đây cho thấy rằng xu hướng dài hạn đã cao hơn. Điều này có thể giúp cổ phiếu trở thành một địa điểm hấp dẫn tiềm năng cho hàng rào lạm phát dài hạn. Khi các công ty phải đối mặt với chi phí đầu vào cao hơn, họ thường chuyển chi phí này cho người tiêu dùng dưới dạng giá cao hơn của hàng hóa / dịch vụ cuối cùng. Giá cao hơn có thể mang lại số liệu doanh thu cao hơn, điều này thường phản ánh giá cổ phiếu cao hơn.
3) Vốn ban đầu cần có (toàn bộ giá trị đầu tư)
Các nhà đầu tư dài hạn có thể bỏ qua việc sử dụng ký quỹ hoặc đòn bẩy vì lãi suất trả cho các khoản tiền đã vay có thể ăn vào kết quả dài hạn. Trong trường hợp này, không sử dụng đòn bẩy, các nhà đầu tư chỉ cần trả những gì chi phí cho cổ phiếu, tức là 100 cổ phiếu với giá 10 đô la cho mỗi cổ phiếu, hoặc 1000 đô la trước khi tính đến hoa hồng và chênh lệch.
4) Phân tích (Hầu như chỉ cơ bản)
Các nhà đầu tư cổ phiếu thường dựa nhiều vào các nguyên tắc cơ bản trong phân tích của họ. Các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng các báo cáo tài chính của công ty, xem xét dòng tiền từ hoạt động, chi phí hoạt động, tăng trưởng doanh thu, nợ, đầu tư vốn và bất kỳ yếu tố nào khác cho thấy công ty đó đang hoạt động như thế nào. Ngoài ra, các nhà đầu tư sẽ đánh giá mức độ thống trị của công ty / cổ phiếu trong lĩnh vực chứng khoán của mình và thực hiện phân tích đối thủ cạnh tranh. Thông thường, việc đầu tư vào các công ty thống trị trong ngành tương ứng hoặc vào các công ty nhỏ có tốc độ tăng trưởng cao trong một ngành đang mở rộng là rất hợp lý.
5) Rủi ro
Khi đầu tư luôn có rủi ro rằng một cổ phiếu hoạt động kém nhưng không sử dụng ký quỹ, khoản lỗ của nhà đầu tư thường được giới hạn ở khoản đầu tư ban đầu cộng với bất kỳ khoản cổ tức nào có thể đã tích lũy.
Các quyết định quản lý, thị trường luôn thay đổi và đổi mới công nghệ có thể là những trở ngại hoặc tạo ra cơ hội để phát triển và các nhà đầu tư có rất ít hoặc không kiểm soát được điều này. Các nhà đầu tư thường sẽ xem xét việc đa dạng hóa danh mục cổ phiếu của họ thay vì chỉ nắm giữ một hoặc hai cổ phiếu để cách ly tốt hơn khỏi sự sụt giảm nghiêm trọng của giá cổ phiếu riêng lẻ.
Đầu tư chứng khoán
| ƯU ĐIỂM | NHƯỢC ĐIỂM |
|---|---|
| Nếu có đủ thời gian, một cổ phiếu đa dạng hóa tốt có thể được hưởng lợi từ các xu hướng thị trường trên diện rộng | Tăng trưởng có thể chậm hoặc thậm chí tiêu cực. |
| Có thể ít tốn thời gian hơn. Các nhà đầu tư không cần phải ngồi máy tính cả ngày để quản lý các vị trí giao dịch | Nghiên cứu và thẩm định có thể cực kỳ mất thời gian trước khi mua hàng |
| Lựa chọn mua cổ phiếu riêng lẻ hoặc nhờ chuyên gia quản lý danh mục đầu tư | |
| Cổ tức và cổ phiếu ưu đãi có thể mang lại lợi ích bổ sung so với mức tăng giá cổ phiếu và cao hơn |
NÊN CHỌN GIAO DỊCH HAY ĐẦU TƯ: CÁI NÀO TỐT HƠN?
Trong cuộc tranh luận về giao dịch và đầu tư, không có bằng chứng thực nghiệm nào cho thấy rằng một trong hai cách tiếp cận là ưu việt hơn cách khác. Theo một nghĩa nào đó, nhận thức này thật đáng yên tâm vì mỗi cá nhân có thể hướng tới cách tiếp cận mà họ cảm thấy tốt nhất để giải quyết các mục tiêu và mục tiêu cá nhân của họ. Nhận thức rõ tính cách của bạn và đảm bảo rằng nó bổ sung cho cách bạn tiếp cận thị trường tài chính, cho dù đó là giao dịch ngắn hạn hay cách tiếp cận đầu tư dài hạn.
