Mục lục
Quá bán (Oversold) là gì ?
Thuật ngữ quá bán đề cập đến một điều kiện trong đó một tài sản được giao dịch thấp hơn về giá và có khả năng bị trả giá thấp hơn giá trị thật của nó. Một tình trạng bán quá mức có thể kéo dài trong một thời gian dài, và do đó bị bán quá mức không có nghĩa là một đợt tăng giá sẽ đến sớm. Nhiều chỉ số kỹ thuật xác định mức quá bán và quá mua. Các chỉ số này dựa trên đánh giá của họ về nơi giá hiện đang giao dịch so với giá trước đó. Phân tích cơ bản cũng có thể được sử dụng để đánh giá liệu một tài sản có khả năng bị bán quá mức và đã sai lệch so với các số liệu giá trị điển hình của nó hay không.
Quá bán cho biết điều gì ?
Quá bán trong phân tích cơ bản là cho một nhà giao dịch biết là một tài sản mà nó giao dịch thấp hơn các số liệu giá trị tiêu biểu của nó. Các nhà phân tích kỹ thuật thường đề cập đến việc đọc chỉ số khi họ đề cập đến bán quá mức. Cả hai đều là phương pháp hợp lệ, mặc dù hai nhóm đang sử dụng các công cụ khác nhau để xác định xem một tài sản có bị bán quá mức hay không.
Quá bán trong phân tích cơ bản
Về cơ bản, các cổ phiếu bị bán quá mức (hoặc bất kỳ tài sản nào) là những cổ phiếu mà các nhà đầu tư cảm thấy đang giao dịch dưới giá trị thực của chúng. Đây có thể là kết quả của những tin tức xấu liên quan đến công ty đang bị nghi ngờ, triển vọng kém cho công ty trong tương lai, một ngành công nghiệp không được ưa chuộng hoặc thị trường chung bị chùng xuống.
Theo truyền thống, một chỉ số phổ biến của giá trị cổ phiếu là tỷ lệ P / E. Các nhà phân tích và thương nhân sử dụng các kết quả tài chính hoặc ước tính thu nhập được báo cáo công khai để xác định mức giá phù hợp cho một cổ phiếu cụ thể. Nếu một cổ phiếu có P / E giảm xuống đáy trong phạm vi lịch sử của nó, hoặc giảm xuống dưới mức P / E trung bình của ngành, nhà đầu tư có thể thấy cổ phiếu bị định giá thấp. Điều này có thể là một cơ hội mua cho đầu tư dài hạn.
Ví dụ, một cổ phiếu trong lịch sử có P / E từ 10 đến 15 và hiện đang giao dịch ở mức P / E là 5 có thể báo hiệu các nhà đầu tư xem xét vào công ty. Nếu công ty vẫn mạnh, cổ phiếu có thể bị bán quá mức và là một ứng cử viên mua tốt. Mặc dù phân tích cẩn thận là cần thiết, vì có thể có lý do chính đáng tại sao các nhà đầu tư không còn thích công ty nhiều như họ đã từng làm.
Quá bán trong phân tích kỹ thuật
Nhà đầu tư cũng có thể sử dụng các chỉ số kỹ thuật để thiết lập mức bán quá mức. Một chỉ báo kỹ thuật chỉ nhìn vào giá hiện tại so với giá trước đó. Nó không tính đến dữ liệu phân tích cơ bản.
Bộ tạo dao động ngẫu nhiên Stochastic của George Lane, mà ông đã phát triển vào những năm 1950, xem xét các biến động giá gần đây để xác định những thay đổi trong một động lực và hướng giá cổ phiếu. Chỉ số RSI đo lường sức mạnh đằng sau biến động giá trong giai đoạn gần đây, thường là 14 ngày.
Chỉ số RSI thấp thường dưới 30, báo hiệu cho các nhà giao dịch rằng một cổ phiếu có thể bị bán quá mức. Về cơ bản, chỉ báo đang nói rằng giá đang giao dịch ở một phần ba thấp hơn trong phạm vi giá gần đây của nó. Điều này không có nghĩa là giá sẽ bị trả lại ngay lập tức. Nhiều nhà giao dịch chờ đợi chỉ báo bắt đầu tăng cao hơn trước khi mua vì điều kiện bán quá bán có thể kéo dài.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đợi chỉ số RSI bán quá mức di chuyển trở lại trên 30 trước khi mua. Điều này cho thấy giá đã bị bán quá mức nhưng hiện đang bắt đầu tăng.
Một số trader sử dụng các kênh định giá như Dải bollinger để phát hiện các khu vực bán quá mức. Trên biểu đồ dải bollinger được định vị theo nhiều độ lệch chuẩn của cổ phiếu trên và dưới mức trung bình di chuyển theo cấp số nhân. Khi giá đạt đến dải thấp hơn, nó có thể là bị bán quá mức. Một lần nữa, các nhà giao dịch thường đợi cho đến khi giá bắt đầu tăng trở lại trước khi mua.
Ví dụ về các chỉ số và phân tích cơ bản
Ví dụ từ biểu đồ cho thấy một biểu đồ giá với hai chỉ số bên dưới nó. Chỉ báo đầu tiên là chỉ số RSI và chỉ số bên dưới là P / E.
Trên chỉ báo RSI, các mũi tên đã được đặt ở nơi chỉ số RSI giảm xuống dưới 30 và sau đó di chuyển trở lại phía trên nó. Đây có thể là các điểm mua có thể dựa trên sự phục hồi từ một điều kiện quá bán. Một số tín hiệu này dẫn đến giá sẽ tăng cao hơn, trong khi những tín hiệu khác cho thấy giá tiếp tục thấp hơn trong một thời gian.
Mức bán quá mức của P / E sẽ thay đổi theo cổ phiếu, vì mỗi cổ phiếu có phạm vi P / E riêng và nó có xu hướng di chuyển. Đối với cổ phiếu này, việc mua gần P / E 10 thường mang lại cơ hội mua tốt vì giá đứng đầu cao hơn từ đó.
Sự khác biệt giữa quá bán và quá mua
Nếu bán quá mức là khi một tài sản đang giao dịch ở phần thấp hơn trong phạm vi giá gần đây của nó hoặc đang giao dịch gần mức thấp dựa trên dữ liệu phân tích cơ bản, thì mua quá mức là ngược lại. Một chỉ số kỹ thuật mua quá mức xuất hiện khi giá của một tài sản đang giao dịch ở phần trên của phạm vi giá gần đây của nó. Tương tự, một cách đọc phân tích cơ bản của quá mua xuất hiện khi tài sản đang giao dịch ở mức cao của các tỷ lệ cơ bản của nó. Điều này không có nghĩa là tài sản nên được bán. Nó chỉ là một cảnh báo để xem xét những gì đang xảy ra.
Hạn chế của việc sử dụng quá bán
Oversold bị một số nhà giao dịch nhầm là tín hiệu mua. Thay vào đó nó là một cảnh báo nhiều hơn. Nó cho phép các nhà giao dịch biết rằng một tài sản đang giao dịch ở phần thấp hơn trong phạm vi giá gần đây của nó hoặc đang giao dịch ở tỷ lệ cơ bản thấp hơn so với thông thường. Điều này không có nghĩa là tài sản nên được mua. Nhiều cổ phiếu tiếp tục giảm giá trên đà đi xuống. Điều này có thể xảy ra bởi vì hầu hết các dữ liệu quá bán đều dựa trên hiệu suất trong quá khứ. Nếu các nhà đầu tư nhìn thấy một tương lai nghiệt ngã cho một cổ phiếu hoặc tài sản khác, nó có thể tiếp tục được bán ra mặc dù nó trông rẻ tiền dựa trên các tiêu chuẩn lịch sử.
NỘI DUNG CHÍNH
- Quá bán là một thuật ngữ chủ quan. Vì tất cả các nhà giao dịch và nhà phân tích đều sử dụng các công cụ khác nhau, một số người có thể thấy một tài sản bán quá mức trong khi những người khác nhìn thấy một tài sản tiếp tục giảm.
- Các điều kiện quá bán có thể kéo dài trong một thời gian dài, vì vậy các nhà giao dịch căn cứ thận trọng chờ giá và bắt đầu tăng cao hơn trước khi mua.
- Các điều kiện quá bán được xác định bởi các chỉ số kỹ thuật như chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và bộ dao động ngẫu nhiên, cũng như các chỉ số khác.
- Phân tích cơ bản cũng có thể làm nổi bật một tài sản bán quá mức bằng cách so sánh các giá trị hiện tại với các giá trị trước đó ví dụ như về giá / thu nhập (P / E) và P / E chuyển tiếp.
