Mục lục
Mùa báo cáo thu nhập (Earnings Season) mang đến cơ hội tuyệt vời cho các nhà giao dịch cổ phiếu để hiểu rõ hơn về cổ phiếu mà họ đã đầu tư vào, đồng thời đưa ra bối cảnh về biến động giá cổ phiếu tiềm năng sắp tới. Đọc để biết thêm về mùa báo cáo thu nhập là gì, ngày công bố thu nhập cần biết và những điều cần tìm trong báo cáo thu nhập.
MÙA BÁO CÁO THU NHẬP LÀ GÌ & TẠI SAO LẠI QUAN TRỌNG?
Mùa báo cáo thu nhập là một khoảng thời gian mỗi quý tài chính, thường kéo dài vài tuần, nơi nhiều công ty niêm yết lớn nhất công bố tài khoản tài chính mới nhất của họ. Báo cáo thu nhập bao gồm doanh thu, thu nhập ròng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và triển vọng tương lai, cùng một loạt các điểm dữ liệu khác, có thể giúp cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc liên quan đến tình hình hiện tại và triển vọng của công ty. Thông tin này có thể được tìm thấy trên sec.gov ( chứng khoán Mỹ) , các ấn phẩm tài chính khác nhau và các trang web của các công ty cá nhân.
Mùa báo cáo thu nhập rất quan trọng vì nó giúp những người tham gia thị trường thu thập thông tin từ các công ty mà họ đang theo dõi cùng với chỉ số rộng hơn. Ví dụ, một báo cáo thu nhập mạnh mẽ của Apple (AAPL) có thể cho thấy các nhà đầu tư lạc quan về hợp đồng tương lai của Nasdaq 100, một khái niệm được thảo luận thêm bên dưới khi xem xét cổ phiếu của hãng Bellwether.
Một thứ khác có thể đi kèm với bản công bố thu nhập là thu nhập gọi. Đây là hội nghị giữa công ty với các nhà phân tích, báo chí và nhà đầu tư, thảo luận về kết quả của một báo cáo thu nhập và trong nhiều trường hợp, mở ra cơ hội cho các câu hỏi đối với ban quản lý công ty. Việc xem xét kỹ lưỡng các báo cáo như vậy có thể cho phép các nhà giao dịch tiếp cận nhiều thông tin hơn để thông báo thêm về quyết định của họ, mặc dù không phải tất cả các công ty đều tổ chức các cuộc gọi thu nhập.
KHI NÀO LÀ MÙA BÁO CÁO THU NHẬP & KHI NÀO BÁO CÁO CÔNG BỐ?
Mùa báo cáo thu nhập thường diễn ra vài tuần sau khi mỗi quý kết thúc (tháng 12, tháng 3, tháng 6, tháng 9). Nói cách khác, các mùa báo cáo thu nhập bắt đầu vào khoảng tháng 1-tháng 2 (kết quả quý 4), tháng 4-tháng 5 (kết quả quý 1), tháng 7-tháng 8 (kết quả quý 2) và tháng 10-11 (kết quả quý 3), với thời điểm bắt đầu không chính thức của mùa thu nhập thường được đánh dấu bằng khi các ngân hàng lớn của Mỹ báo cáo kết quả.
Điều này thường trùng hợp với sự gia tăng số lượng thu nhập được công bố, trong khi mùa báo cáo thu nhập không chính thức kết thúc thường vào khoảng thời gian Walmart (WMT) công bố báo cáo thu nhập của mình.
3 ĐIỀU CẦN CHÚ Ý TRONG BÁO CÁO THU NHẬP CÔNG TY
Có một số yếu tố cần tìm trong báo cáo thu nhập của công ty. Các nhà giao dịch nên chú ý nhất đến hiệu suất của các cổ phiếu ‘bellwether’ lớn nhất, hiểu tầm quan trọng của suy thoái thu nhập trong một cổ phiếu nhất định và nắm bắt cách thông báo thu nhập của cổ phiếu có thể tác động đến chỉ số liên quan, tùy thuộc vào trọng số của chứng khoán nhất định.
1) Hiệu suất của cổ phiếu Bellwether
Khi phân tích thu nhập của công ty, điều quan trọng là phải chú ý đến các cổ phiếu ‘bellwether’, có thể được coi là thước đo cho hoạt động của nền kinh tế vĩ mô. Mặc dù trạng thái của một cổ phiếu Bellwether có thể thay đổi theo thời gian, nhưng các công ty lớn nhất và lâu đời nhất thường được coi là một cổ phiếu Bellwether.
Ví dụ về cổ phiếu Bellwether là:
- FedEx (FDX): Vận chuyển hàng hóa cho người tiêu dùng và doanh nghiệp trên toàn cầu
- Caterpillar (CAT): Nhà sản xuất máy móc hạng nặng lớn nhất thế giới đã được xem như một công ty cùng ngành do họ tiếp xúc nhiều với các ngành xây dựng, sản xuất và nông nghiệp, đặc biệt là ở Trung Quốc
- 3M (MMM): Máy đo sức khỏe của lĩnh vực sản xuất
- Apple (AAPL): Trong số các công ty lớn nhất thế giới. Quan trọng đối với các nhà cung cấp chính, cụ thể là các nhà sản xuất chip.
2) Suy thoái thu nhập
Suy thoái thu nhập được đặc trưng bởi hai quý liên tiếp trong năm giảm sút trong lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên, trong khi thu nhập là một yếu tố quan trọng trong lợi nhuận của thị trường chứng khoán trong dài hạn, thì suy thoái thu nhập không nhất thiết phải đồng thời với suy thoái kinh tế.
Biểu đồ dưới đây cho thấy trong sáu lần suy thoái thu nhập đã chứng kiến ở Mỹ, chỉ có hai lần trùng hợp với suy thoái kinh tế. Các vòng tròn màu xanh cho thấy nơi có suy thoái thu nhập mà không có suy thoái kinh tế, trong khi các vòng tròn màu đỏ thể hiện nơi xảy ra cả suy thoái thu nhập và suy thoái kinh tế.
3) Thu nhập và tỷ trọng chỉ số chứng khoán
Các nhà giao dịch nên hiểu rằng khi giao dịch thu nhập, một số cổ phiếu nhất định sẽ có tác động lớn hơn đến chỉ số rộng hơn theo tỷ trọng chỉ số của chúng. Ví dụ: khi giao dịch chỉ số Dow Jones, Boeing công bố thu nhập của mình sẽ có ảnh hưởng lớn đến chỉ số, trong khi Visa có thể sẽ không ảnh hưởng nhiều, do tỷ trọng 9,49% của công ty trước đây so với 4,41% của công ty này, như được hiển thị trong bảng phía dưới. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng của việc chú ý đến các cổ phiếu cùng nhau và chúng có thể tác động như thế nào đến chỉ số vốn chủ sở hữu rộng lớn hơn.
GIAO DỊCH TRONG MÙA BÁO CÁO THU NHẬP: MẸO HÀNG ĐẦU
Chúng tôi có hướng dẫn chuyên sâu về cách giao dịch theo mùa báo cáo thu nhập, nhưng những điều quan trọng cần nhớ là:
1) Biết kết quả “mong đợi”
Nhận thức được những gì được ‘mong đợi’ liên quan đến các số liệu doanh thu / bán hàng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là rất quan trọng bởi vì phản ứng giá cổ phiếu của một công ty thường có thể được xác định bằng số tiền mà họ đánh bại / bỏ lỡ tổng kỳ vọng của các nhà phân tích .
2) Luôn cảnh giác trước những thông báo bất ngờ
Bất kỳ thông báo bất ngờ nào trùng với báo cáo thu nhập cũng có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của một công ty. Chúng có thể bao gồm các chương trình mua lại cổ phiếu / mua lại cổ phiếu từ chương trình được điều khiển bởi công ty.
3) Nhận thức được hiệu ứng lan tỏa giữa các cổ phiếu
Một ví dụ về tác động lan tỏa có thể là nếu nhà đầu tư có cổ phiếu nhà sản xuất chip trong danh mục đầu tư của họ (EG Dialog Semiconductor), thu nhập từ Apple có thể có tác động đáng kể đến cổ phiếu. Do đó, điều quan trọng là phải đánh giá các cổ phiếu có liên quan, vì chúng có thể tiết lộ triển vọng của một ngành, do đó có thể tạo ra sự luân chuyển ngành.
4) Hãy xem xét biến động so với chịu lực của một động thái dự kiến
Tìm ra ‘động thái dự kiến’ trên cơ sở định hướng cho một cổ phiếu để phản ứng với sự kiện đi đôi thu nhập có thể là một nỗ lực. Ngoài ra, thay vào đó, một quan điểm có tính đến sự biến động có thể chuẩn bị cho các nhà đầu tư trước những chuyển động đáng kể mà không định vị sai về kết quả cuối cùng.
MÙA BÁO CÁO THU NHẬP : LỜI KHUYÊN CHÍNH CHO CÁC NHÀ ĐẦU TƯ VÀ TRADER
Tóm lại, mùa báo cáo thu nhập có thể là động lực có ảnh hưởng đến trải nghiệm của nhà giao dịch. Đảm bảo bạn luôn cập nhật thời điểm công bố các khoản thu nhập chính cho từng công ty để chủ động lập kế hoạch. Hãy lưu ý về cách thức mà cổ phiếu giảm giá, suy thoái thu nhập tiềm năng và tỷ trọng chỉ số chứng khoán có thể ảnh hưởng đến biến động giá như thế nào. Theo dõi kết quả dự kiến cho từng cổ phiếu, lưu ý đến khả năng biến động lớn hơn cho mục đích phân tích hoặc chiến lược và hiểu hiệu suất của một cổ phiếu có thể tác động như thế nào đến cổ phiếu khác (hoặc toàn bộ chỉ số).
Thực hiện theo các mẹo chính này có thể giúp nhà giao dịch cố gắng vượt qua mùa thu nhập và điều hướng giai đoạn một cách nhất quán hơn.
MÙA BÁO CÁO THU NHẬP: FAQs
Mùa báo cáo thu nhập cho chúng ta biết điều gì về nền kinh tế toàn cầu?
Tác động của mùa báo cáo thu nhập đối với nền kinh tế toàn cầu phụ thuộc vào nhiều yếu tố, từ hiệu quả hoạt động của các lĩnh vực nhất định đến nhiều yếu tố cơ bản khác nhau. Mặc dù các công ty cùng nhau đáp ứng hoặc vượt quá kỳ vọng có thể phản ánh một môi trường doanh nghiệp mạnh mẽ, nhưng thị trường chứng khoán tương tác với nền kinh tế theo nhiều cách khác nhau – vì vậy không phải lúc nào cũng có mối quan hệ có thể đoán trước được giữa hai yếu tố này.
Mùa thu nhập bị ảnh hưởng như thế nào bởi suy thoái tài chính?
Suy thoái tài chính có thể ảnh hưởng đến mùa thu nhập một cách đáng kể – nhu cầu đối với sản phẩm và dịch vụ bị giảm sút do suy thoái hoặc suy thoái kéo dài hơn có thể tự nhiên có nghĩa là thu nhập không đạt được kỳ vọng trong nhiều lĩnh vực. Tuy nhiên, các cổ phiếu phòng thủ được nhận thức như những mặt hàng chủ lực tiêu dùng hoặc chăm sóc sức khỏe có thể suy thoái ít hơn hoặc thậm chí có thể trở nên hấp dẫn hơn trong bối cảnh như vậy.
Mùa báo cáo thu nhập có giống nhau ở Hoa Kỳ và Vương quốc Anh không?
Khi nói đến ngày mùa báo cáo thu nhập của Hoa Kỳ / Vương quốc Anh, các công ty ở Vương quốc Anh và Châu Âu có xu hướng nhận được phần lớn thu nhập của họ sau Hoa Kỳ khoảng hai đến ba tuần.
