Mục lục

Hợp đồng tương lai tiền tệ là gì?

Hợp đồng tương lai tiền tệ là một hợp đồng tương lai được giao dịch và trao đổi, chỉ định giá bằng một loại tiền tệ mà tại đó một loại tiền tệ khác có thể được mua hoặc bán vào một ngày trong tương lai.

Hợp đồng tương lai tiền tệ có giá trị ràng buộc về mặt pháp lý và các đối tác vẫn đang giữ hợp đồng vào ngày hết hạn phải giao số tiền theo giá quy định vào ngày giao hàng được chỉ định. Hợp đồng tương lai tiền tệ có thể được sử dụng để phòng ngừa các giao dịch hoặc rủi ro tiền tệ khác, hoặc để đầu cơ vào biến động giá của tiền tệ.

Hợp đồng tương lai tiền tệ có thể tương phản với tiền tệ không được chuẩn hóa về phía trước, giao dịch OTC.

Khái niệm cơ bản về hợp đồng tương lai tiền tệ

Hợp đồng tương lai tiền tệ đầu tiên được tạo ra tại Chicago Mercantile Exchange vào năm 1972 và đây là thị trường lớn nhất cho tương lai tiền tệ trên thế giới hiện nay. Hợp đồng tương lai tiền tệ được giao dịch trên thị trường hàng ngày. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có trách nhiệm có đủ vốn trong tài khoản của họ để trang trải lợi nhuận và thua lỗ sau khi đảm nhận vị trí này.

Các nhà giao dịch tương lai có thể thoát khỏi nghĩa vụ mua hoặc bán loại tiền này trước ngày giao hàng của hợp đồng. Điều này được thực hiện bằng cách đóng vị trí. Ngoại trừ các hợp đồng liên quan đến đồng Mexico và Rand của Nam Phi, các hợp đồng tương lai tiền tệ được giao bốn lần trong một năm vào thứ tư, thứ ba của tháng ba, tháng sáu, tháng chín và tháng mười hai.

Ví dụ: mua một hợp đồng tương lai Euro FX trên sàn giao dịch Mỹ ở mức 1,20 có nghĩa là người mua đang đồng ý mua euro với giá 1,20 đô la Mỹ. Nếu họ để hợp đồng hết hạn, họ có trách nhiệm mua 125.000 euro với giá $ 1,20 USD. Mỗi hợp đồng tương lai Euro FX trên Sàn giao dịch Chicago Mercantile (CME) là 125.000 euro, đó là lý do tại sao người mua sẽ cần mua số tiền này nhiều. Mặt khác, người bán hợp đồng sẽ cần giao euro và sẽ nhận được đô la Mỹ.

Hầu hết những người tham gia vào thị trường tương lai là những nhà đầu cơ đóng cửa vị thế của họ trước khi hết hạn tương lai. Họ không kết thúc việc cung cấp tiền tệ vật chất. Thay vào đó, họ kiếm hoặc mất tiền dựa trên sự thay đổi giá trong chính các hợp đồng tương lai.

Khoản lỗ hoặc lãi hàng ngày trên hợp đồng tương lai được phản ánh trong tài khoản giao dịch. Đó là sự khác biệt giữa giá nhập và giá tương lai hiện tại, nhân với đơn vị hợp đồng, trong ví dụ trên là 125.000. Ví dụ, nếu hợp đồng giảm xuống 1,19 hoặc tăng lên 1,21, điều đó sẽ thể hiện mức lãi hoặc lỗ $ 1,250 trên một hợp đồng, tùy thuộc vào phía giao dịch mà nhà đầu tư đang thực hiện.

Sự khác biệt giữa tỷ giá giao ngay và tỷ giá tương lai

Tỷ giá giao ngay tiền tệ là tỷ giá được trích dẫn hiện tại mà một loại tiền tệ, để đổi lấy một loại tiền tệ khác, có thể được mua hoặc bán tại thời điểm. Hai loại tiền tệ liên quan được gọi là ” cặp “. Nếu một nhà đầu tư hoặc người bảo hiểm thực hiện giao dịch theo tỷ giá giao ngay, việc trao đổi tiền tệ diễn ra tại thời điểm giao dịch diễn ra hoặc ngay sau giao dịch. Vì tỷ giá kỳ hạn tiền tệ dựa trên tỷ giá giao ngay tiền tệ, hợp đồng tương lai tiền tệ có xu hướng thay đổi khi tỷ giá giao ngay thay đổi.

Nếu tỷ giá giao ngay của một cặp tiền tệ tăng, giá tương lai của cặp tiền tệ có xác suất tăng cao. Mặt khác, nếu tỷ giá giao ngay của một cặp tiền tệ giảm, giá tương lai có xác suất giảm cao. Điều này không phải luôn luôn như vậy. Đôi khi tỷ giá giao ngay có thể di chuyển, nhưng tương lai hết hạn vào những ngày xa xôi có thể không. Điều này là do sự thay đổi tỷ giá giao ngay có thể được xem là tạm thời hoặc ngắn hạn, và do đó không có khả năng ảnh hưởng đến giá dài hạn.

Ví dụ về tiền tệ tương lai

Giả sử công ty giả thuyết XYZ có trụ sở tại Hoa Kỳ, chịu nhiều rủi ro ngoại hối và mong muốn phòng ngừa chống lại khoản tiền dự kiến 125 triệu euro vào tháng Chín. Trước tháng 9, công ty có thể bán các hợp đồng tương lai trên số euro mà họ sẽ nhận được. Hợp đồng tương lai Euro FX có đơn vị hợp đồng là 125.000 euro. Họ bán đồng euro tương lai vì họ là một công ty Mỹ và không cần đồng euro. Do đó, vì họ biết rằng họ sẽ nhận được euro, họ có thể bán chúng ngay bây giờ và khóa với tỷ giá mà những euro đó có thể được đổi thành đô la Mỹ.

Công ty XYZ bán 1.000 hợp đồng tương lai trên đồng euro để phòng ngừa hóa đơn dự kiến. Do đó, nếu đồng euro mất giá so với đồng đô la Mỹ, biên lai dự kiến của công ty sẽ được bảo vệ. Họ bị khóa trong tỷ lệ của họ, vì vậy họ có thể bán euro của họ với mức mà họ đã khóa. Tuy nhiên, công ty đã từ bỏ bất kỳ lợi ích nào sẽ xảy ra nếu đồng euro tăng giá. Họ vẫn bị buộc phải bán euro của họ với giá của hợp đồng tương lai, có nghĩa là từ bỏ lợi nhuận (so với giá trong tháng 8) mà họ sẽ có nếu họ không bán hợp đồng.

NỘI DUNG CHÍNH

Hợp đồng tương lai tiền tệ là hợp đồng tương lai đối với các loại tiền tệ quy định giá trao đổi một loại tiền này với loại tiền khác vào một ngày trong tương lai.

Tỷ giá cho các hợp đồng tương lai tiền tệ được lấy từ tỷ giá giao ngay của cặp tiền tệ.

Hợp đồng tương lai tiền tệ được sử dụng để phòng ngừa rủi ro nhận thanh toán bằng ngoại tệ.