Mục lục
Các khái niệm về hỗ trợ (Support) và kháng cự (Resistance) trong giao dịch chắc chắn là hai trong số các thuộc tính được thảo luận nhiều nhất của phân tích kỹ thuật. Một phần của việc phân tích các mẫu biểu đồ, các thuật ngữ này được các nhà giao dịch sử dụng để chỉ mức giá trên các biểu đồ có xu hướng đóng vai trò là rào cản, ngăn giá của một tài sản bị đẩy theo một hướng nhất định.
Ban đầu, lời giải thích và ý tưởng đằng sau việc xác định các cấp độ này có vẻ dễ dàng, nhưng khi bạn tìm hiểu, hỗ trợ và kháng cự có thể xuất hiện dưới nhiều hình thức khác nhau và khái niệm này khó nắm bắt hơn so với lần đầu tiên xuất hiện.
Bài viết sau đây sẽ giúp bạn nắm cơ bản về xác định vùng hỗ trợ và kháng cự của giá trong phân tích kỹ thuật.
Định nghĩa Hỗ trợ và Kháng cự
Hỗ trợ là một mức giá mà một xu hướng giảm có thể được dự kiến sẽ tạm dừng do sự tập trung của nhu cầu hoặc lãi mua. Khi giá tài sản hoặc chứng khoán giảm, nhu cầu đối với cổ phiếu tăng lên, do đó hình thành đường hỗ trợ. Trong khi đó, vùng kháng cự phát sinh do lãi bán khi giá tăng.
Khi một khu vực hoặc “vùng” hỗ trợ hoặc kháng cự đã được xác định, các mức giá đó có thể đóng vai trò là điểm vào hoặc thoát tiềm năng bởi vì khi giá đạt đến điểm hỗ trợ hoặc kháng cự, nó sẽ thực hiện một trong hai điều. Từ mức hỗ trợ hoặc kháng cự, hoặc vi phạm mức giá và tiếp tục theo hướng của nó cho đến khi đạt đến ngưỡng hỗ trợ hoặc kháng cự tiếp theo.
Thời điểm của một số giao dịch dựa trên niềm tin rằng các vùng hỗ trợ và kháng cự sẽ không bị phá vỡ. Cho dù giá bị dừng lại bởi mức hỗ trợ hoặc kháng cự, hoặc nó vượt qua, các nhà giao dịch có thể “đặt cược” vào hướng và có thể nhanh chóng xác định xem chúng có đúng không. Nếu giá di chuyển sai hướng, vị trí có thể bị đóng ở mức lỗ nhỏ. Nếu giá di chuyển đúng hướng, sự di chuyển có thể là đáng kể.
Các vấn đề cơ bản
Hầu hết các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể chia sẻ những câu chuyện về mức giá nhất định có xu hướng ngăn chặn các nhà giao dịch đẩy giá của một tài sản cơ bản theo một hướng nhất định. Ví dụ, giả sử rằng Jim đang giữ một vị trí cổ phiếu từ tháng 3 đến tháng 11 và rằng anh ta đang mong đợi giá trị của cổ phiếu sẽ tăng lên.
Chúng ta hãy tưởng tượng rằng Jim nhận thấy rằng giá không thể vượt trên 39 đô la nhiều lần trong nhiều tháng, mặc dù nó đã tiến rất gần đến mức di chuyển trên mức đó. Trong trường hợp này, các nhà giao dịch sẽ gọi mức giá gần $ 39 là mức kháng cự. Như bạn có thể thấy từ biểu đồ bên dưới, các mức kháng cự cũng được coi là mức trần vì các mức giá này đại diện cho các khu vực nơi một cuộc tăng giá hết nhiệt.
Các mức hỗ trợ nằm ở phía dưới của giá. Hỗ trợ đề cập đến giá trên biểu đồ có xu hướng hoạt động như một sàn bằng cách ngăn giá của tài sản bị đẩy xuống. Như bạn có thể thấy từ biểu đồ bên dưới, khả năng xác định mức hỗ trợ cũng có thể trùng với cơ hội mua vì đây thường là khu vực mà người tham gia thị trường nhìn thấy giá trị và bắt đầu đẩy giá cao trở lại.
Đường xu hướng
Những ví dụ trên cho thấy một ngăn chặn mức độ liên tục giá của một tài sản di chuyển cao hơn hoặc thấp hơn. Rào cản tĩnh này là một trong những hình thức hỗ trợ / kháng cự phổ biến nhất, nhưng giá của tài sản tài chính nói chung có xu hướng tăng hoặc giảm, do đó, không có gì lạ khi thấy những rào cản giá này thay đổi theo thời gian. Đây là lý do tại sao các khái niệm về xu hướng và đường xu hướng rất quan trọng khi tìm hiểu về hỗ trợ và kháng cự.
Khi thị trường đang có xu hướng tăng, các mức kháng cự được hình thành khi hành động giá chậm lại và bắt đầu quay trở lại đường xu hướng. Điều này xảy ra như là kết quả của sự không chắc chắn về lợi nhuận hoặc không chắc chắn trong ngắn hạn cho một vấn đề hoặc lĩnh vực cụ thể. Hành động giá kết quả trải qua hiệu ứng “cao nguyên”, hoặc giảm nhẹ giá cổ phiếu, tạo ra một đỉnh cao ngắn hạn.
Nhiều nhà giao dịch sẽ chú ý đến giá của chứng khoán vì nó rơi vào sự hỗ trợ rộng hơn của đường xu hướng bởi vì trong lịch sử đây là một khu vực ngăn giá của tài sản di chuyển thấp hơn đáng kể. Ví dụ, như bạn có thể thấy từ biểu đồ Newmont Mining Corp (NEM) bên dưới, một đường xu hướng có thể cung cấp hỗ trợ cho một tài sản trong vài năm. Trong trường hợp này, hãy chú ý cách đường xu hướng tăng giá cổ phiếu của Newmont trong một khoảng thời gian dài.
Mặt khác, khi thị trường có xu hướng giảm, các nhà giao dịch sẽ theo dõi một loạt các đỉnh giảm và sẽ cố gắng kết nối các đỉnh này bằng một đường xu hướng. Khi giá tiếp cận đường xu hướng, hầu hết các nhà giao dịch sẽ theo dõi tài sản gặp áp lực bán và có thể xem xét bước vào một vị thế bán vì đây là khu vực đã đẩy giá xuống trong quá khứ.
Mức hỗ trợ / kháng cự của một mức được xác định, cho dù được phát hiện theo đường xu hướng hoặc thông qua bất kỳ phương pháp nào khác, được coi là mạnh hơn nhiều lần mà giá đã từng không thể vượt ra khỏi nó. Nhiều nhà giao dịch kỹ thuật sẽ sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự được xác định của họ để chọn các điểm vào / ra chiến lược vì các khu vực này thường đại diện cho giá có ảnh hưởng nhất đến hướng của tài sản. Hầu hết các nhà giao dịch tự tin ở các mức này trong giá trị cơ bản của tài sản, do đó, khối lượng thường tăng hơn bình thường, khiến các nhà giao dịch khó tiếp tục đẩy giá cao hơn hoặc thấp hơn.
Quan trọng: Không giống như các tác nhân kinh tế hợp lý được mô tả bởi các mô hình tài chính, các nhà đầu tư và Trader là con người và sẽ có cảm xúc, mắc lỗi nhận thức và rơi vào các trạng thái hoảng loạn. Nếu con người có cảm xúc, đôi khi các mức hỗ trợ và kháng cự sẽ không hoạt động trong thực tế !
Số tròn của giá
Một đặc điểm chung khác của hỗ trợ / kháng cự là giá của một tài sản có thể gặp khó khăn khi vượt quá số tròn, chẳng hạn như $ 50 hoặc $ 100 mỗi cổ phiếu. Hầu hết các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm có xu hướng mua hoặc bán tài sản khi giá ở mức toàn bộ bởi vì họ có nhiều khả năng cảm thấy rằng một cổ phiếu được định giá khá ở mức đó. Hầu hết giá mục tiêu hoặc lệnh dừng do nhà đầu tư nhỏ lẻ hoặc ngân hàng đầu tư lớn đặt ở mức giá tròn thay vì ở mức giá như $ 50,06. Bởi vì rất nhiều đơn đặt hàng được đặt ở cùng một mức, những con số tròn này có xu hướng đóng vai trò là rào cản giá mạnh. Nếu tất cả các khách hàng của một ngân hàng đầu tư đặt lệnh bán với mục tiêu đề xuất là 55 đô la, thì sẽ cần một số lượng mua cực lớn để hấp thụ các doanh số này và do đó, một mức độ kháng cự sẽ được tạo ra.
Đường trung bình động
Hầu hết các nhà giao dịch kỹ thuật kết hợp sức mạnh của các chỉ số kỹ thuật khác nhau, chẳng hạn như đường trung bình di động, để hỗ trợ dự đoán động lượng ngắn hạn trong tương lai, nhưng các nhà giao dịch này không bao giờ nhận ra đầy đủ khả năng của các công cụ này để xác định mức hỗ trợ và kháng cự. Như bạn có thể thấy từ biểu đồ bên dưới, đường trung bình là một đường thay đổi liên tục giúp làm mịn dữ liệu giá trong quá khứ đồng thời cho phép nhà giao dịch xác định hỗ trợ và kháng cự. Lưu ý cách giá của tài sản tìm thấy hỗ trợ tại đường trung bình động khi xu hướng tăng và cách nó hoạt động như mức kháng cự khi xu hướng giảm.
Các nhà giao dịch có thể sử dụng các đường trung bình di chuyển theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như dự đoán các chuyển động lên phía trên khi các đường giá vượt qua mức trung bình di chuyển chính hoặc để thoát giao dịch khi giá giảm dưới mức trung bình di chuyển. Bất kể sử dụng đường trung bình di động như thế nào, nó thường tạo ra các mức hỗ trợ và kháng cự “tự động”. Hầu hết các nhà giao dịch sẽ thử nghiệm với các khoảng thời gian khác nhau trong các đường trung bình di chuyển của họ để họ có thể tìm thấy khoảng thời gian phù hợp nhất cho nhiệm vụ cụ thể này.
Các chỉ báo kỹ thuật khác
Trong phân tích kỹ thuật, nhiều chỉ số đã được phát triển để xác định các rào cản đối với hành động giá trong tương lai. Các chỉ số này có vẻ phức tạp lúc đầu, và nó thường cần thực hành và kinh nghiệm để sử dụng chúng một cách hiệu quả. Tuy nhiên, bất kể sự phức tạp của một chỉ số, việc giải thích các rào cản được xác định phải phù hợp với những gì đạt được thông qua các phương pháp đơn giản hơn.
1.62 = Các “tỷ lệ vàng” được sử dụng trong dãy Fibonacci, và cũng có thể quan sát được lặp đi lặp lại trong tự nhiên và cấu trúc xã hội.
Ví dụ, công cụ Fibonacci thoái lui là một công cụ yêu thích của nhiều nhà giao dịch ngắn hạn vì nó xác định rõ các mức hỗ trợ / kháng cự tiềm năng. Lý do đằng sau cách chỉ báo này tính toán các mức hỗ trợ và kháng cự khác nhau nằm ngoài phạm vi của bài viết này, nhưng lưu ý trong hình bên dưới về cách các mức được xác định (đường chấm chấm) là rào cản đối với hướng ngắn hạn của giá.
Đo lường tầm quan trọng của các vùng giá
Hãy nhớ làm thế nào chúng ta sử dụng thuật ngữ “sàn” cho hỗ trợ và “trần” cho kháng chiến? Tiếp tục tương tự ngôi nhà, giá của tài sản có thể được xem như một quả bóng cao su nảy trong phòng sẽ chạm sàn (hỗ trợ) và sau đó bật lại khỏi trần nhà (sức kháng cự). Một quả bóng tiếp tục nảy giữa sàn và trần tương tự như một công cụ giao dịch đang trải qua sự hợp nhất giá giữa vùng hỗ trợ và vùng kháng cự.
Bây giờ hãy tưởng tượng rằng quả bóng, đang bay lơ lửng, thay đổi thành một quả bóng bowling. Lực bổ sung này, nếu được áp dụng trên đường lên, sẽ đẩy bóng qua mức kháng cự; trên đường xuống, nó sẽ đẩy bóng qua mức hỗ trợ. Dù bằng cách nào, lực lượng bổ sung, hoặc sự nhiệt tình từ những phe mua hoặc phe bán, là cần thiết để vượt qua sự hỗ trợ hoặc kháng cự.
Mức hỗ trợ trước đây đôi khi sẽ trở thành mức kháng cự khi giá cố gắng tăng trở lại và ngược lại, mức kháng cự sẽ trở thành mức hỗ trợ khi giá tạm thời giảm trở lại.
Biểu đồ giá cho phép Trader và nhà đầu tư xác định trực quan các khu vực hỗ trợ và kháng cự, và họ đưa ra manh mối liên quan đến tầm quan trọng của các mức giá này. Cụ thể hơn, họ sẽ nhìn vào:
Số lần chạm
Giá càng nhiều lần kiểm tra một vùng hỗ trợ hoặc kháng cự, mức độ càng trở nên quan trọng. Khi giá tiếp tục thoát khỏi mức hỗ trợ hoặc kháng cự, nhiều người mua và người bán sẽ chú ý và sẽ đưa ra quyết định giao dịch dựa trên các mức này.
Trước khi giá di chuyển
Các vùng hỗ trợ và kháng cự có thể sẽ có ý nghĩa hơn khi chúng được đi trước bởi những đà dốc hoặc giảm. Ví dụ, một đà tăng nhanh, dốc sẽ được đáp ứng với sự cạnh tranh và nhiệt tình hơn và có thể bị chặn lại bởi một mức kháng cự đáng kể hơn là một bước tiến chậm, ổn định. Một sự tăng chậm có thể không thu hút nhiều sự chú ý. Đây là một ví dụ tốt về cách tâm lý thị trường thúc đẩy các chỉ số kỹ thuật.
Khối lượng ở mức giá nhất định
Càng mua và bán nhiều hơn ở một mức giá cụ thể, mức hỗ trợ hoặc kháng cự càng mạnh. Điều này là do các Trader và nhà đầu tư nhớ các mức giá này và có thể sử dụng lại chúng. Khi hoạt động mạnh xảy ra với khối lượng lớn và giá giảm, rất nhiều giao dịch có thể sẽ xảy ra khi giá quay trở lại mức đó, vì mọi người thoải mái hơn rất nhiều khi kết thúc giao dịch tại điểm hòa vốn thay vì thua lỗ.
Thời gian
Các vùng hỗ trợ và kháng cự trở nên quan trọng hơn nếu các mức đã được kiểm tra thường xuyên trong một khoảng thời gian dài.
Điểm mấu chốt
Các mức hỗ trợ và kháng cự là một trong những khái niệm chính được các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng và tạo thành cơ sở của một loạt các công cụ phân tích kỹ thuật. Các vấn đề cơ bản của hỗ trợ và kháng cự bao gồm một mức hỗ trợ, có thể được coi là sàn theo giá giao dịch và mức kháng cự có thể được coi là mức trần. Giá giảm và kiểm tra mức hỗ trợ, sẽ “giữ” và giá sẽ bật trở lại, hoặc mức hỗ trợ sẽ bị phá vỡ, và giá sẽ giảm qua mức hỗ trợ và có khả năng tiếp tục giảm xuống mức hỗ trợ tiếp theo.
Xác định các mức hỗ trợ trong tương lai có thể cải thiện đáng kể lợi nhuận của chiến lược đầu tư ngắn hạn bởi vì nó mang lại cho các nhà giao dịch một bức tranh chính xác về mức giá nào sẽ thúc đẩy giá của chứng khoán nhất định trong trường hợp điều chỉnh. Ngược lại, thấy trước một mức kháng cự có thể là lợi thế bởi vì đây là mức giá có khả năng gây hại cho một vị thế mua, biểu thị một khu vực nơi các nhà đầu tư sẵn sàng bán chứng khoán cao hơn. Như đã đề cập ở trên, có một số phương pháp khác nhau để lựa chọn khi tìm cách xác định hỗ trợ / kháng cự, nhưng bất kể phương thức nào, cách giải thích vẫn giống nhau nó ngăn giá của một tài sản cơ bản di chuyển theo một hướng nhất định.
Quan trọng: Mặc dù phát hiện các mức hỗ trợ và kháng cự trên biểu đồ tương đối đơn giản, một số nhà đầu tư loại bỏ chúng hoàn toàn vì các mức này dựa trên các động thái giá trong quá khứ, không cung cấp thông tin thực về điều gì sẽ xảy ra trong tương lai.
NỘI DUNG CHÍNH
Các nhà phân tích kỹ thuật sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự để xác định các điểm giá trên biểu đồ trong đó các xác suất ủng hộ việc tạm dừng hoặc đảo chiều xu hướng đang diễn ra.
Hỗ trợ xảy ra khi một xu hướng giảm dự kiến sẽ tạm dừng do tập trung của nguồn cầu.
Kháng cự xảy ra khi một xu hướng tăng dự kiến sẽ tạm dừng, do sự tập trung của nguồn cung.
Tâm lý thị trường đóng một vai trò lớn khi các Trader và nhà đầu tư nhớ về quá khứ và phản ứng với các điều kiện thay đổi để dự đoán sự chuyển động của thị trường trong tương lai.
Các khu vực hỗ trợ và kháng cự có thể được xác định trên các biểu đồ bằng cách sử dụng đường xu hướng và đường trung bình.
