Gần 30 năm trước, thị trường ngoại hối (Forex) đặc trưng bởi các giao dịch được thực hiện qua điện thoại, nhà đầu tư tổ chức , thông tin giá mờ, phân biệt rõ ràng giữa giao dịch liên đại lý và giao dịch khách hàng đại lý và tập trung thị trường thấp.
Ngày nay, những tiến bộ công nghệ đã thay đổi thị trường ngoại hối. Giao dịch có thể được thực hiện nhanh chóng trên máy tính của bạn, cho phép các nhà giao dịch bán lẻ tham gia thị trường, trong khi giá phát trực tuyến theo thời gian thực đã dẫn đến tính minh bạch cao hơn và sự khác biệt giữa các đại lý và khách hàng của họ đã được giảm thiểu.
Một thay đổi đáng kể khác là sự ra đời của giao dịch thuật toán, có thể dẫn đến những cải tiến cho hoạt động của giao dịch ngoại hối, nhưng cũng gây ra rủi ro.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xác định một số lợi thế giao dịch thuật toán đã mang lại cho giao dịch tiền tệ bằng cách xem xét các điều cơ bản của thị trường ngoại hối và giao dịch thuật toán đồng thời chỉ ra một số rủi ro vốn có của nó.
Khái niệm cơ bản về thị trường Forex
Trong thị trường ngoại hối, các cặp tiền tệ được giao dịch với khối lượng khác nhau theo giá niêm yết. Một loại tiền tệ cơ bản được đưa ra một mức giá về mặt tiền tệ báo giá. Forex được coi là thị trường tài chính lớn nhất và thanh khoản nhất thế giới, giao dịch 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần.
Khối lượng giao dịch ngoại hối trung bình toàn cầu hàng ngày là khoảng 3 nghìn tỷ đô la vào năm 2017. Phần lớn giao dịch này được thực hiện bằng đô la Mỹ, Euro và yên Nhật và liên quan đến một loạt các thành phần, bao gồm ngân hàng tư nhân, ngân hàng trung ương, tập đoàn, công ty tài chính, nhà giao dịch cá nhân và các nhà đầu tư tổ chức lớn như quỹ hưu trí.
Lý do chính cho sự tồn tại của thị trường ngoại hối là mọi người cần giao dịch tiền tệ để mua hàng hóa và dịch vụ nước ngoài, mặc dù giao dịch đầu cơ có thể là động lực chính cho một số nhà đầu tư nhất định. Hoạt động trong thị trường ngoại hối ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái thực và do đó có thể ảnh hưởng sâu sắc đến sản lượng hàng hóa, việc làm, lạm phát và dòng vốn của bất kỳ quốc gia cụ thể nào. Vì lý do này, các nhà hoạch định chính sách, công chúng và giới truyền thông đều có lợi ích trong thị trường ngoại hối.
Khái niệm cơ bản về giao dịch bằng thuật toán
Một thuật toán về cơ bản là một tập hợp các quy tắc cụ thể được thiết kế để hoàn thành một nhiệm vụ được xác định. Trong giao dịch thị trường tài chính, máy tính thực hiện các thuật toán do người dùng xác định được đặc trưng bởi một bộ quy tắc như thời gian, giá cả hoặc số lượng xác định giao dịch.
Có bốn loại giao dịch thuật toán cơ bản trong thị trường tài chính:
1. Thống kê đề cập đến một chiến lược thuật toán tìm kiếm cơ hội giao dịch có lợi nhuận dựa trên phân tích thống kê dữ liệu chuỗi thời gian lịch sử.
2. Tự động phòng ngừa rủi ro là một chiến lược tạo ra các quy tắc để giảm rủi ro của người giao dịch.
3. Các chiến lược thực hiện thuật toán nhằm thực hiện một mục tiêu được xác định trước, chẳng hạn như giảm tác động thị trường hoặc thực hiện giao dịch một cách nhanh chóng.
4. Truy cập thị trường trực tiếp mô tả tốc độ tối ưu và chi phí thấp hơn mà tại đó các nhà giao dịch thuật toán có thể truy cập và kết nối với nhiều nền tảng giao dịch.
Một trong những loại con của giao dịch thuật toán là giao dịch tần số cao, được đặc trưng bởi tốc độ và tốc độ thực hiện lệnh giao dịch cực kỳ cao. Giao dịch tần số cao có thể mang lại lợi thế đáng kể cho các nhà giao dịch, bao gồm khả năng thực hiện giao dịch trong vòng một phần nghìn giây thay đổi giá tăng, nhưng cũng có những rủi ro nhất định khi giao dịch trong thị trường ngoại hối đầy biến động.
Giao dịch thuật toán trên thị trường ngoại hối
Phần lớn sự tăng trưởng trong giao dịch thuật toán trên thị trường ngoại hối trong những năm qua là do thuật toán tự động hóa một số quy trình nhất định và giảm số giờ cần thiết để thực hiện các giao dịch ngoại hối. Hiệu quả được tạo ra bởi tự động hóa dẫn đến chi phí thấp hơn trong việc thực hiện các quy trình này, chẳng hạn như thực hiện các lệnh giao dịch. Tự động hóa quy trình giao dịch với một thuật toán giao dịch dựa trên các tiêu chí định trước, chẳng hạn như thực hiện các đơn đặt hàng trong một khoảng thời gian xác định hoặc ở một mức giá cụ thể, hiệu quả hơn đáng kể so với thực hiện thủ công .
Các ngân hàng cũng đã tận dụng các thuật toán được lập trình để cập nhật giá của các cặp tiền tệ trên nền tảng giao dịch điện tử. Các thuật toán này làm tăng tốc độ mà các ngân hàng có thể báo giá thị trường đồng thời giảm số giờ làm việc thủ công cần thiết để báo giá.
Một số ngân hàng có chương trình thuật toán để giảm rủi ro của họ. Các thuật toán có thể được sử dụng để bán một loại tiền tệ cụ thể để phù hợp với giao dịch của khách hàng được mua bởi ngân hàng của họ nhằm duy trì số lượng không đổi của loại tiền cụ thể đó. Điều này cho phép ngân hàng duy trì mức độ rủi ro được chỉ định trước khi nắm giữ loại tiền đó.
Các quy trình này đã được thực hiện hiệu quả hơn bằng các thuật toán, thường dẫn đến chi phí giao dịch thấp hơn . Tuy nhiên, đây không phải là những yếu tố duy nhất thúc đẩy sự tăng trưởng trong giao dịch thuật toán ngoại hối. Các thuật toán ngày càng được sử dụng cho giao dịch đầu cơ, vì sự kết hợp giữa tần suất cao và khả năng diễn giải nhanh dữ liệu và thực hiện lệnh đã cho phép các nhà giao dịch khai thác các cơ hội chênh lệch giá phát sinh từ các sai lệch giá nhỏ giữa các cặp tiền tệ.
Trong thị trường ngoại hối, các phương thức chính của giao dịch phòng ngừa rủi ro là thông qua các hợp đồng giao ngay và các quyền chọn tiền tệ. Hợp đồng giao ngay là việc mua hoặc bán ngoại tệ với giao hàng ngay lập tức. Thị trường giao dịch ngoại hối đã tăng trưởng đáng kể từ đầu những năm 2000 do sự đổ bộ của các nền tảng thuật toán. Cụ thể, sự phổ biến nhanh chóng của thông tin, như được phản ánh trong giá cả thị trường, cho phép các cơ hội chênh lệch giá phát sinh. Trao đổi hình tam giác, như được biết đến trong thị trường ngoại hối, là quá trình chuyển đổi một loại tiền trở lại thành chính nó thông qua nhiều loại tiền tệ khác nhau. Các nhà giao dịch tiền thuật toán và tần số cao chỉ có thể xác định các cơ hội này bằng các chương trình tự động.
Là một công cụ phái sinh, các tùy chọn ngoại hối hoạt động theo kiểu tương tự như một tùy chọn trên các loại chứng khoán khác. Các tùy chọn ngoại tệ cung cấp cho người mua quyền mua hoặc bán cặp tiền tệ theo tỷ giá hối đoái cụ thể tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Các chương trình máy tính có các tùy chọn nhị phân tự động như một cách khác để phòng ngừa các giao dịch ngoại tệ. Tùy chọn nhị phân dẫn đến một trong hai kết quả: Giao dịch ổn định ở mức 0 hoặc ở mức giá thực hiện được xác định trước.
Rủi ro giao dịch Forex bằng thuật toán
Có một số nhược điểm của giao dịch thuật toán có thể đe dọa sự ổn định và thanh khoản của thị trường ngoại hối. Một nhược điểm như vậy liên quan đến sự mất cân bằng trong sức mạnh giao dịch của những người tham gia thị trường. Một số người tham gia có phương tiện để có được công nghệ tinh vi để có được thông tin và thực hiện các đơn đặt hàng với tốc độ nhanh hơn nhiều so với những người khác. Sự mất cân bằng trong công nghệ thuật toán này có thể dẫn đến sự phân mảnh trong thị trường và tình trạng thiếu thanh khoản theo thời gian.
Hơn nữa, trong khi có sự khác biệt cơ bản giữa thị trường chứng khoán và thị trường ngoại hối, có một người tin rằng giao dịch tần số cao tương tự làm trầm trọng thêm sự cố flash thị trường chứng khoán vào ngày 6 tháng 5 năm 2010, có thể ảnh hưởng tương tự đến thị trường ngoại hối. Các thuật toán có thể không đáp ứng đủ nhanh nếu thị trường thay đổi mạnh mẽ, vì chúng được lập trình cho các kịch bản thị trường cụ thể.
Thị trường có thể cần được theo dõi và giao dịch thuật toán bị đình chỉ trong hỗn loạn để tránh kịch bản này. Tuy nhiên, trong hoàn cảnh khắc nghiệt như vậy, việc đình chỉ giao dịch thuật toán đồng thời của nhiều người tham gia thị trường có thể dẫn đến biến động cao và giảm mạnh thanh khoản thị trường.
Điểm mấu chốt
Giao dịch tiền thuật toán đã có thể tăng hiệu quả và giảm chi phí giao dịch tiền tệ, nhưng nó cũng đi kèm với rủi ro gia tăng. Để các loại tiền tệ hoạt động tốt, chúng phải là một kho lưu trữ giá trị ổn định và có tính thanh khoản cao. Do đó, điều quan trọng là thị trường ngoại hối vẫn thanh khoản với biến động giá thấp.
Nhiều nhà đầu tư đang kêu gọi quy định lớn hơn và minh bạch hơn trong thị trường ngoại hối do các vấn đề liên quan đến giao dịch thuật toán phát sinh trong những năm gần đây. Về mặt tích cực, việc áp dụng ngày càng tăng các hệ thống giao dịch thuật toán ngoại hối có hiệu quả có thể làm tăng tính minh bạch trong thị trường ngoại hối. Chiến lược giao dịch tiền thuật toán – như phòng ngừa rủi ro tự động, phân tích thống kê, thực thi thuật toán, tiếp cận thị trường trực tiếp và giao dịch tần số cao – có thể phơi bày sự không nhất quán về giá, tạo ra cơ hội sinh lời cho các nhà giao dịch.
Tuy nhiên, thách thức mà những người tham gia thị trường toàn cầu gặp phải trong giao dịch ngoại hối thuật toán trong tương lai sẽ là làm thế nào để tạo ra những thay đổi nhằm tối đa hóa lợi ích trong khi giảm rủi ro.
NỘI DUNG CHÍNH
- Trong những năm 1990, các thị trường ngoại hối đã trở thành người đầu tiên tận hưởng giao dịch dựa trên màn hình giữa các chuyên gia Phố Wall.
- Trong vài năm qua, giao dịch trực tuyến đã mở rộng để cho phép các nhà đầu tư và nhà giao dịch bình thường nắm bắt được giao dịch ngoại hối và phòng ngừa rủi ro.
- Giờ đây, các cá nhân thậm chí có thể có quyền truy cập vào các chương trình giao dịch thuật toán tinh vi hơn, tự động hóa giao dịch FX bằng nhiều chiến lược có sẵn.
- Mặc dù giao dịch thuật toán có thể mang lại cho các nhà giao dịch một lợi thế về tốc độ và độ chính xác, nhưng cũng có những rủi ro đặc biệt vốn có với tự động hóa thiết lập và quên nó.
