Forex là gì ?

Forex là một thị trường trao đổi tiền tệ và cũng là một danh mục đầu tư tài chính. Trao đổi ngoại tệ là quá trình đổi một loại tiền tệ này thành một loại tiền tệ khác vì nhiều mục đích khác nhau, thông thường là cho các hoạt động thương mại hoặc du lịch.

Theo một báo cáo ba năm gần đây của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (một ngân hàng toàn cầu cho các ngân hàng trung ương quốc gia), trung bình hơn 5,1 nghìn tỷ đô la Mỹ được giao dịch trên thị trường ngoại hối hàng ngày.

Thị trường Forex là gì?

Thị trường ngoại hối là nơi giao dịch tiền tệ. Tiền tệ rất quan trọng đối với hầu hết mọi người trên toàn thế giới, cho dù họ có nhận ra hay không, bởi vì tiền tệ cần phải được trao đổi để tiến hành kinh doanh, và kinh doanh ở nước ngoài cần phải có loại tiền tệ của nước đó.

Nếu bạn đang sống ở Mỹ và muốn mua phô mai từ Pháp, bạn hoặc công ty của bạn phải trả tiền cho Pháp bằng Euro (EUR). Điều này có nghĩa là nhà nhập khẩu Mỹ sẽ phải đổi giá trị tương đương của đô la Mỹ (USD) thành Euro (EUR).

Một du khách người Pháp ở Ai Cập không thể trả phí tham quan bằng Euro để xem các kim tự tháp vì đây không phải là loại tiền được chấp nhận tại đó. Như vậy, khách du lịch phải đổi Euro lấy đồng nội tệ, trong trường hợp này là đồng bảng Ai Cập được tính theo tỷ giá hiện tại.

Một khía cạnh độc đáo của thị trường ngoại hối là thị trường phi tập trung và không có trung tâm cho việc giao dịch. Thay vào đó, giao dịch tiền tệ được thực hiện qua cổng điện tử (OTC), có nghĩa là tất cả các giao dịch xảy ra thông qua mạng máy tính giữa các nhà giao dịch trên toàn thế giới, thay vì trên một sàn giao dịch tập trung.

Thị trường Forex mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần và tiền tệ được giao dịch trên toàn thế giới tại các trung tâm tài chính lớn của London, New York, Tokyo, Zurich, Frankfurt, Hồng Kông, Singapore, Paris và Sydney ở mọi múi giờ.

Điều này có nghĩa là khi ngày giao dịch ở Mỹ kết thúc, thị trường ngoại hối bắt đầu trở lại ở Tokyo và Hồng Kông. Như vậy, thị trường ngoại hối có thể cực kỳ sôi động bất cứ lúc nào trong ngày và với báo giá thay đổi liên tục.

Sơ lược về lịch sử của Forex

Không giống như thị trường chứng khoán chúng ta có thể theo dõi nguồn gốc từ nhiều thế kỷ trước, thị trường ngoại hối như chúng ta hiểu ngày nay là một thị trường thực sự mới. Tất nhiên, theo nghĩa cơ bản nhất của nó, đó là việc mọi người chuyển đổi một loại tiền tệ để có lợi thế tài chính, Forex đã xuất hiện kể từ khi các quốc gia bắt đầu đúc tiền.

Nhưng thị trường ngoại hối hiện đại là một phát minh mới. Sau hiệp định Bretton Woods năm 1971, nhiều loại tiền tệ lớn được phép thả nổi tỷ giá tự do giao dịch với nhau. Các giá trị của từng loại tiền tệ là khác nhau, điều này đã làm nảy sinh nhu cầu về dịch vụ ngoại hối và giao dịch.

Các ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư thực hiện hầu hết các giao dịch trên thị trường ngoại hối thay cho khách hàng của họ, nhưng cũng có những cơ hội để giao dịch đầu cơ một loại tiền tệ với các nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân.

Các loại hình giao dịch Forex

Thực tế có ba cách mà các tổ chức, tập đoàn và cá nhân giao dịch trên thị trường ngoại hối:

Hợp đồng Forex giao ngay.

Hợp đồng Forex hoán đổi.

Hợp đồng Forex tương lai.

Giao dịch ngoại hối trên thị trường giao ngay luôn là thị trường lớn nhất vì đây là tài sản thực “cơ bản” mà thị trường tương lai dựa trên nó. Trong quá khứ, thị trường tương lai là nơi phổ biến nhất cho các nhà giao dịch vì nó có sẵn cho các nhà đầu tư cá nhân trong một thời gian dài hơn.

Tuy nhiên, với sự ra đời của giao dịch điện tử và nhiều nhà môi giới ngoại hối, thị trường giao ngay đã chứng kiến ​​một sự đột biến lớn trong hoạt động và hiện đã vượt qua thị trường tương lai và là thị trường giao dịch ưa thích cho các nhà đầu tư cá nhân và các nhà đầu cơ.

Khi mọi người nhắc đến thị trường ngoại hối, họ thường đề cập đến thị trường giao ngay. Các thị trường tương lai có xu hướng phổ biến hơn với các công ty cần phòng ngừa rủi ro ngoại hối của họ đến một ngày cụ thể trong tương lai.

Cụ thể hơn, thị trường giao ngay là nơi tiền tệ được mua và bán theo giá hiện tại. Giá đó được xác định bởi cung và cầu, là sự phản ánh của nhiều thứ bao gồm lãi suất hiện tại, hiệu quả kinh tế, tâm lý của các nhà đầu tư đối với các tình huống chính trị đang diễn ra (cả trong nước và quốc tế), cũng như nhận thức về hiệu suất tương lai của một loại tiền tệ đối với đồng tiền khác .

Khi một thỏa thuận được hoàn tất, điều này được gọi là “thỏa thuận tại chỗ”. Đó là một giao dịch song phương mà một bên cung cấp một lượng tiền tệ đã thỏa thuận cho bên đối tác và nhận được một lượng tiền tệ cụ thể khác theo giá trị tỷ giá hối đoái đã thỏa thuận. Sau khi một vị trí được đóng lại, lợi nhuận hay thua lỗ được giải quyết bằng tiền mặt.

Không giống như thị trường giao ngay, thị trường kỳ hạn và thị trường tương lai không giao dịch tiền tệ thực tế. Thay vào đó, họ giao dịch trong các hợp đồng thể hiện đối với một loại tiền tệ nhất định, giá cụ thể cho mỗi đơn vị và ngày thanh toán trong tương lai.

Trong thị trường hoán đổi, các hợp đồng được mua và bán OTC giữa hai bên, những người giao dịch xác định các điều khoản trong thỏa thuận giữa họ.

Trong thị trường tương lai các hợp đồng tương lai được mua và bán dựa trên quy mô và ngày thanh toán tiêu chuẩn trên các thị trường hàng hóa công khai, chẳng hạn như Sàn giao dịch Chicago Mercantile. Tại Mỹ, Hiệp hội Tương lai Quốc gia điều tiết thị trường tương lai. Hợp đồng tương lai có các chi tiết cụ thể, bao gồm số lượng đơn vị được giao dịch, ngày giao hàng và ngày thanh toán và mức tăng giá tối thiểu không thể được tùy chỉnh. Việc trao đổi các hoạt động như một đối tác thương mại, cung cấp và giải quyết thanh khoản.

Cả hai loại hợp đồng đều có giá trị ràng buộc và thường được thanh toán bằng tiền mặt khi trao đổi hết hạn, mặc dù hợp đồng cũng có thể được mua và bán trước khi chúng hết hạn. Các thị trường tương lai có thể cung cấp sự bảo vệ chống lại rủi ro khi giao dịch tiền tệ. Thông thường, các tập đoàn quốc tế lớn sử dụng các thị trường này để chống lại biến động tỷ giá hối đoái trong tương lai, nhưng các nhà đầu cơ cũng tham gia vào các thị trường này để tìm kiếm lợi nhuận.

Lưu ý rằng bạn sẽ thường thấy các thuật ngữ: FX, Forex, ngoại hối, thị trường ngoại hối và thị trường tiền tệ. Những thuật ngữ này đồng nghĩa và tất cả đều đề cập đến thị trường ngoại hối.

Giao dịch Forex để phòng hộ rủi ro

Các công ty kinh doanh ở nước ngoài có nguy cơ thua lỗ do sự biến động của giá trị tiền tệ khi họ mua hoặc bán hàng hóa và dịch vụ bên ngoài thị trường nội địa của họ. Thị trường ngoại hối cung cấp một cách để phòng ngừa rủi ro tiền tệ bằng cách ấn định tỷ giá mà giao dịch sẽ được hoàn thành.

Để thực hiện điều này, một nhà giao dịch có thể mua hoặc bán các loại tiền tệ trong thị trường kỳ hạn hoặc trao đổi trước, điều này sẽ khóa tỷ giá hối đoái. Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng một công ty có kế hoạch bán máy xay sinh tố do Mỹ sản xuất ở châu Âu khi tỷ giá hối đoái giữa đồng euro và đô la (EUR / USD) là 1 € bằng 1 $ ngang giá.

Máy xay sinh tố có giá 100 đô la để sản xuất và công ty Mỹ có kế hoạch bán nó với giá € 150, cạnh tranh với các máy xay sinh tố khác được sản xuất ở châu Âu. Nếu kế hoạch này thành công, công ty sẽ kiếm được 50 đô la lợi nhuận vì tỷ giá EUR / USD là ngang nhau. Thật không may, USD bắt đầu tăng giá trị so với đồng euro cho đến khi tỷ giá EUR / USD là 0,80, có nghĩa là bây giờ nó có giá 0,80 $ để mua 1,00 €.

Vấn đề mà công ty phải đối mặt là trong khi vẫn phải trả 100 đô la để sản xuất máy xay sinh tố, công ty chỉ có thể bán sản phẩm với mức giá cạnh tranh € 150, khi quy đổi lại thành đô la chỉ là 120 đô la (€ 150 X 0,80 = 120 đô la). Một đồng đô la mạnh hơn dẫn đến lợi nhuận nhỏ hơn nhiều so với dự kiến.

Công ty máy xay sinh tố có thể đã giảm rủi ro này bằng cách rút ngắn đồng euro và mua USD khi chúng ở mức ngang giá. Bằng cách đó, nếu đồng đô la tăng giá trị, lợi nhuận từ giao dịch sẽ bù đắp lợi nhuận giảm từ việc bán máy xay. Nếu USD giảm giá trị, tỷ giá hối đoái thuận lợi hơn sẽ làm tăng lợi nhuận từ việc bán máy xay sinh tố, bù đắp cho các khoản lỗ trong giao dịch.

Bảo hiểm rủi ro loại này có thể được thực hiện trong thị trường tương lai tiền tệ . Lợi thế cho các nhà giao dịch là các hợp đồng tương lai được chuẩn hóa và xóa bỏ bởi một cơ quan trung ương. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai tiền tệ có thể kém thanh khoản hơn so với các hợp đồng kỳ hạn, được phân cấp và tồn tại trong hệ thống liên ngân hàng trên toàn thế giới.

Giao dịch đầu cơ Forex

Các yếu tố như lãi suất, dòng chảy thương mại, du lịch, sức mạnh kinh tế và rủi ro địa chính trị ảnh hưởng đến cung và cầu tiền tệ, tạo ra sự biến động hàng ngày trên thị trường ngoại hối. Một cơ hội tồn tại để kiếm lợi từ những thay đổi có thể làm tăng hoặc giảm giá trị của một loại tiền tệ so với loại tiền khác. Dự báo rằng một loại tiền tệ sẽ yếu về cơ bản giống như giả định rằng loại tiền tệ khác trong cặp sẽ mạnh lên vì tiền tệ được giao dịch dưới dạng cặp.

Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch kỳ vọng lãi suất sẽ tăng ở Mỹ so với Úc trong khi tỷ giá hối đoái giữa hai loại tiền ( AUD / USD) là 0,71 (phải mất 0,71 USD để mua 1 đô la Úc). Nhà giao dịch tin rằng lãi suất cao hơn ở Mỹ sẽ làm tăng nhu cầu đối với USD và do đó tỷ giá AUD / USD sẽ giảm vì sẽ yêu cầu ít USD hơn để mua AUD.

Giả sử rằng nhà giao dịch dự đoán là chính xác và lãi suất tăng, làm giảm tỷ giá hối đoái AUD / USD xuống 0,5. Điều này có nghĩa là nó cần $ 0,5 USD để mua $ 1 AUD. Nếu nhà đầu tư đã bán AUD và mua USD, anh ta hoặc cô ta sẽ thu được lợi nhuận từ sự thay đổi giá trị của tiền tệ.

Tiền tệ là sản phẩm giao dịch trong Forex

Có hai cách khác biệt để tìm kiếm lợi nhuận từ tiền tệ như một loại tài sản :

Bạn có thể kiếm được chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ.

Bạn có thể thu lợi từ những thay đổi trong tỷ giá hối đoái.

Một nhà đầu tư có thể kiếm lợi từ chênh lệch giữa hai mức lãi suất ở hai nền kinh tế khác nhau bằng cách mua loại tiền có lãi suất cao hơn và bán loại tiền có lãi suất thấp hơn. Trước cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, việc bán đồng yên Nhật (JPY) và mua bảng Anh (GBP) là rất phổ biến vì chênh lệch lãi suất rất lớn. Chiến lược này đôi khi được gọi là ” giao dịch chênh lệch lãi suất “.

Tại sao chúng ta có thể giao dịch tiền tệ

Giao dịch tiền tệ rất khó khăn cho các nhà đầu tư cá nhân trước khi có internet. Hầu hết các nhà giao dịch tiền tệ là các tập đoàn đa quốc gia, các quỹ phòng hộ hoặc các cá nhân có giá trị tài sản ròng cao vì giao dịch ngoại hối đòi hỏi rất nhiều vốn. Với sự trợ giúp từ internet, một thị trường bán lẻ nhắm vào các nhà giao dịch cá nhân đã xuất hiện, cho phép dễ dàng tiếp cận thị trường ngoại hối, thông qua chính các ngân hàng hoặc các nhà môi giới tạo ra một thị trường thứ cấp. Hầu hết các nhà môi giới hoặc đại lý trực tuyến cung cấp đòn bẩy rất cao cho các nhà giao dịch cá nhân có thể kiểm soát một giao dịch lớn với số dư tài khoản nhỏ.

Rủi ro khi giao dịch Forex

Giao dịch tiền tệ có thể có nhiều rủi ro và phức tạp. Thị trường liên ngân hàng có các mức độ điều tiết khác nhau và các công cụ ngoại hối không được tiêu chuẩn hóa. Ở một số nơi trên thế giới, giao dịch ngoại hối gần như không được kiểm soát.

Thị trường liên ngân hàng được tạo thành từ các ngân hàng giao dịch với nhau trên toàn thế giới. Bản thân các ngân hàng phải xác định và chấp nhận rủi ro chủ quyền và rủi ro tín dụng, và họ đã thiết lập các quy trình nội bộ để đảm bảo an toàn nhất có thể. Các quy định như thế này được áp dụng trong ngành để bảo vệ mỗi ngân hàng tham gia vào thị trường.

Vì thị trường được thực hiện bởi mỗi ngân hàng tham gia cung cấp ưu đãi và giá thầu cho một loại tiền cụ thể, nên cơ chế định giá thị trường dựa trên cung và cầu . Bởi vì có các luồng giao dịch lớn như vậy trong hệ thống, rất khó để các nhà giao dịch giả mạo ảnh hưởng đến giá của một loại tiền tệ. Hệ thống này giúp tạo sự minh bạch trên thị trường cho các nhà đầu tư có quyền truy cập vào giao dịch trong hệ thống liên ngân hàng.

Hầu hết các nhà giao dịch bán lẻ nhỏ giao dịch với các nhà môi giới / đại lý ngoại hối tương đối nhỏ và không được kiểm soát, có thể (và đôi khi ) báo giá lại và thậm chí giao dịch với khách hàng của chính họ. Tùy thuộc vào nơi đại lý tồn tại, có thể có một số quy định của chính phủ và ngành tài chính, nhưng những biện pháp bảo vệ đó không nhất quán trên toàn cầu.

Hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ nên dành thời gian điều tra một nhà môi giới ngoại hối để tìm hiểu xem nó được quy định ở Mỹ hay Anh (các đại lý ở Mỹ và Anh có sự giám sát nhiều hơn) hoặc ở một quốc gia có luật lệ và giám sát lỏng lẻo. Nó cũng là một ý tưởng tốt để tìm ra loại bảo vệ tài khoản có sẵn trong trường hợp khủng hoảng thị trường hoặc nếu một nhà môi giới mất khả năng thanh toán.

Ưu điểm và thách thức trong giao dịch Forex

Ưu điểm 1: Các thị trường ngoại hối có khối lượng giao dịch hàng ngày lớn nhất trên thế giới và do đó cung cấp nhiều thanh khoản nhất. 2 Điều này giúp bạn dễ dàng vào và thoát một vị trí trong bất kỳ loại tiền tệ chính nào trong một phần của giây cho một mức chênh lệch nhỏ trong hầu hết các điều kiện thị trường.

Thách thức 1: Các ngân hàng, nhà môi giới và đại lý trong thị trường ngoại hối cho phép mức đòn bẩy cao, điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch có thể kiểm soát các vị trí lớn với số tiền tương đối ít. Đòn bẩy trong phạm vi 500: 1 là tỷ lệ cao nhưng không phổ biến trong ngoại hối. Nhà giao dịch phải hiểu việc sử dụng đòn bẩy và rủi ro mà đòn bẩy đưa ra trong tài khoản. Số lượng đòn bẩy cực lớn đã khiến nhiều nhà môi giới mất khả năng thanh toán bất ngờ.

Ưu điểm 2: Thị trường ngoại hối được giao dịch 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần bắt đầu mỗi ngày tại Úc và kết thúc tại New York. Các trung tâm lớn là Sydney, Hồng Kông, Singapore, Tokyo, Frankfurt, Paris, London và New York.

Thách thức 2: Giao dịch tiền tệ có lợi nhuận đòi hỏi sự hiểu biết về các nguyên tắc và chỉ số kinh tế cơ bản. Một nhà giao dịch tiền tệ cần có một sự hiểu biết lớn về nền kinh tế của các quốc gia khác nhau và sự liên kết của chúng để nắm bắt các nguyên tắc cơ bản thúc đẩy giá trị tiền tệ.

Điểm mấu chốt

Đối với các nhà giao dịch đặc biệt là những người có vốn hạn chế, giao dịch trong ngày hoặc giao dịch dài hạn với số lượng nhỏ dễ dàng hơn trên thị trường ngoại hối so với các thị trường khác. Đối với những người có tầm nhìn dài hạn và quỹ lớn hơn, giao dịch cơ bản dài hạn hoặc giao dịch chênh lệch lãi suất có thể mang lại lợi nhuận. Việc tập trung tìm hiểu các nguyên tắc kinh tế vĩ mô thúc đẩy các giá trị tiền tệ và kinh nghiệm với phân tích kỹ thuật có thể giúp các nhà giao dịch ngoại hối mới có lợi nhuận cao hơn.

NỘI DUNG CHÍNH

• Thị trường ngoại hối (còn được gọi là FX hoặc Forex) là thị trường tài chính toàn cầu để trao đổi tiền tệ giữa quốc gia với nhau.
• Do phạm vi thương mại và tài chính trên toàn thế giới, thị trường ngoại hối là thị trường tài chính lớn nhất và thanh khoản nhất trên thế giới.
• Tiền tệ giao dịch với nhau như cặp tỷ giá hối đoái. Ví dụ: EUR / USD.
• Thị trường ngoại hối tồn tại dưới dạng thị trường giao ngay (tiền mặt) cũng như thị trường phái sinh cung cấp chuyển tiếp, hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn và hoán đổi tiền tệ.
• Những người tham gia thị trường sử dụng giao dịch ngoại hối để phòng ngừa rủi ro tiền tệ và lãi suất quốc tế, để đầu cơ vào các sự kiện địa chính trị và đa dạng hóa danh mục đầu tư và nhiều lý do khác.