Cổ phiếu có chia cổ tức có thể cung cấp cho nhà đầu tư một nguồn thu nhập cao hơn bất kỳ sự tăng giá nào của giá cổ phiếu. Nhiều nhà đầu tư bị thu hút bởi các cổ phiếu trả cổ tức vì việc trả cổ tức thường xuyên thường được coi là dấu hiệu của sự ổn định tài chính từ công ty và có thể là một cách hiệu quả để tăng danh mục đầu tư dài hạn.
Bài viết này nhằm cung cấp cho các nhà giao dịch kiến thức cơ bản về cổ phiếu chia cổ tức và đóng vai trò như một bàn đạp cho các nội dung liên quan đến cổ phiếu.
CỔ TỨC LÀ GÌ ?
Cổ tức đề cập đến các công ty phân chia một phần lợi nhuận ròng của họ trả lại cho cổ đông dưới hình thức cổ tức bằng tiền mặt. Các công ty phát hành cổ tức thường xuyên có thể là điều mong muốn đối với các nhà đầu tư vì họ được hưởng lợi từ bất kỳ sự tăng giá nào cũng như thu nhập từ cổ tức.
Ngoài ra, cổ phiếu có chia cổ tức có thể thu hút rất nhiều sự chú ý từ các nhà đầu tư cá nhân cũng như các nhà quản lý tài sản vì cổ tức thường xuyên có thể là dấu hiệu của sự ổn định về tài chính. Rốt cuộc, để một công ty trả lại một phần lợi nhuận cho các cổ đông của mình thì ngay từ đầu đã phải có lợi nhuận; và hồ sơ theo dõi dài hạn về các khoản thanh toán cổ tức có thể làm nổi bật lịch sử lợi nhuận của công ty.
Cổ tức có xu hướng được trả bốn lần một năm (hàng quý) nhưng cũng có thể được trả hàng năm, nửa năm, hàng tháng hoặc bất cứ khi nào khả thi trong trường hợp cổ tức “không thường xuyên”.
Để tính toán lợi tức của cổ tức, lấy cổ tức hàng năm của một cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu và chia nó cho giá mỗi cổ phiếu
Lợi tức cổ tức = Cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu / Giá mỗi cổ phiếu
CÁCH HOẠT ĐỘNG CỦA CỔ TỨC ?
Các công ty có lợi nhuận có quyền lựa chọn sử dụng tiền thặng dư (lợi nhuận ròng) để tái đầu tư vào doanh nghiệp hoặc phân phối số tiền này cho các cổ đông như một khoản cổ tức. Sau khi được sự chấp thuận của hội đồng quản trị, công ty sẽ công bố mức cổ tức sắp tới và cung cấp ngày có liên quan để phân phối cho các cổ đông đủ điều kiện.
Thí dụ:
Công ty A xem xét báo cáo tài chính đã được kiểm toán hàng quý của họ và vui mừng báo cáo rằng đây là một quý kinh doanh rất có lãi. Sau khi nhận được sự chấp thuận của hội đồng quản trị, công ty thông báo vào ngày 1 tháng 4 rằng việc trả cổ tức sẽ được thực hiện cho các cổ đông đủ điều kiện vào ngày 10 tháng 5. Công chúng cũng sẽ được cung cấp cùng với ngày đăng ký cuối cùng và ngày giao dịch không hưởng cổ tức. Vào ngày thanh toán, công ty sẽ trả cổ tức và cổ đông sẽ thấy nó phản ánh trên tài khoản.
CỔ PHIẾU TRẢ CỔ TỨC LÀ GÌ ?
Nói rộng ra, có hai loại cổ phiếu chính, cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị. Cổ phiếu tăng trưởng thường chọn giữ lại thu nhập và sử dụng chúng để tái đầu tư vào công việc kinh doanh đang phát triển nhanh chóng, trong khi cổ phiếu giá trị đề cập đến các công ty trưởng thành hơn có thể đã đạt đến mức ổn định trên đường tăng trưởng.
Cổ phiếu giá trị có thể có nhiều khả năng trả cổ tức hơn vì mặc dù có thể có vị trí thống lĩnh trên thị trường, nhưng cơ hội tăng trưởng của chúng có thể bị hạn chế vào thời điểm đó và việc sử dụng vốn hiệu quả nhất sẽ là phân phối cho cổ đông thay vì tái đầu tư. Sau đó, các cổ đông có thể toàn quyền quyết định cách thức họ muốn đầu tư hoặc chi trả cổ tức.
Trong khi trả cổ tức có vẻ như là một khái niệm hợp lý, nó đi kèm với rủi ro công bằng. Khi một công ty cam kết cổ tức trả tiền, nó có thể rất khó để quay trở lại. Khi công ty có thu nhập yếu, họ có thể phải giảm hoặc bỏ cổ tức. Điều này có thể cung cấp một tín hiệu rất tiêu cực cho thị trường và có thể có tác động nghiêm trọng đến giá cổ phiếu của nó nếu các nhà đầu tư lo lắng bán ra.
Cổ phiếu theo ngành được liệt kê dưới đây được biết đến là nơi chứa nhiều cổ phiếu chia cổ tức:
- Tiện ích: Nhà cung cấp điện, nước và khí đốt tự nhiên
- Năng lượng: Các nhà cung cấp dầu và khí đốt tự nhiên
- Viễn thông: Các nhà cung cấp mạng và dịch vụ không dây
- Hàng tiêu dùng nhanh: Sản phẩm gia dụng, thuốc, thực phẩm / đồ uống, thuốc lá và rượu.
- Bất động sản: Quỹ đầu tư bất động sản (REITs), thương mại, nhà ở
KHI NÀO CỔ TỨC SẼ ĐƯỢC TRẢ?
Cổ tức được trả vào ‘ngày trả cổ tức’ do công ty phát hành cổ tức chỉ định nhưng chỉ cho các cổ đông đủ điều kiện sở hữu cổ phần trước ‘ngày giao dịch không hưởng cổ tức’. Quá trình diễn ra như sau:
- Ngày công bố: Đây là ngày hội đồng quản trị thông báo ý định trả cổ tức. Ngoài ra, hội đồng quản trị sẽ thông báo ngày ghi và ngày thanh toán.
- Ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức (ex-div): Đây là ngày đầu tiên cổ phiếu giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức. Bất kỳ ai mua cổ phiếu vào ngày này trở đi sẽ không nhận được cổ tức gần đây nhưng sẽ đủ điều kiện nhận cổ tức trong tương lai nếu họ nắm giữ cổ phiếu ít nhất cho đến ngày không bán cổ phiếu tiếp theo.
- Ngày ghi nhận: Ngày ghi nhận là ngày công ty ghi nhận chính xác ai là cổ đông đủ điều kiện nhận cổ tức. Lý do ngày ghi nhận là một ngày làm việc sau ngày giao dịch không hưởng cổ tức là do việc thanh lý cổ phiếu mất hai ngày (T + 2) để phản ánh trên sổ sách ghi chép của công ty. Do đó, những người sở hữu cổ phiếu một ngày trước ngày không hưởng quyền sẽ được ghi nhận là đủ điều kiện nhận cổ tức vào ngày sau ngày không hưởng quyền.
- Ngày thanh toán: Đây là ngày tiền sẽ được thanh toán cho các cổ đông của công ty và thường là một vài tuần sau ngày ghi nhận.
LÀM SAO ĐỂ MUA CỔ PHIẾU CÓ TRẢ CỔ TỨC
Có một số yếu tố cơ bản chính và tỷ lệ thị trường mà các nhà đầu tư nên để ý trước khi đầu tư vào cổ phiếu chia cổ tức.
Chúng tôi đã dành toàn bộ một bài viết về chủ đề cách đầu tư vào cổ phiếu chia cổ tức, sử dụng một ví dụ đã làm việc phân tích các yếu tố quan trọng cần xem xét như lợi suất cổ tức, tỷ lệ P / E, tỷ lệ chi trả và tăng trưởng cổ tức.
CỔ PHIẾU TRẢ CỔ TỨC: FAQs
Điều gì đang ngăn cản tôi mua cổ phiếu trước ngày ghi nhận để nhận cổ tức và bán cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền để kiếm lời nhanh?
Các nhà đầu tư xem xét một số phương pháp khi nghiên cứu cách định giá cổ phiếu. Một trong những phương pháp này là mô hình chiết khấu cổ tức, dự báo cổ tức trong tương lai và chiết khấu chúng để đạt được giá trị hiện tại. Do đó, khi có một cổ tức nhận được ít hơn, thị trường sẽ định giá điều này, dẫn đến việc giảm giá của cổ phiếu vào ngày giao dịch không hưởng quyền gần bằng với lượng cổ tức trên mỗi cổ phiếu.
Ví dụ: Công ty X đang giao dịch ở mức 10,20 đô la vào ngày trước ngày giao dịch không hưởng quyền và đang chia cổ tức 0,20 đô la cho mỗi cổ phiếu. Vào ngày giao dịch không hưởng quyền (ngày đầu tiên cổ phiếu giao dịch mà cổ đông không có quyền nhận cổ tức), cổ phiếu có thể sẽ giao dịch quanh mức 10 đô la do thực tế là cổ đông không được thanh toán thêm 0,20 đô la.
