Những con gấu cuối cùng đã xuất hiện được mong đợi từ lâu trở lại thị trường chứng khoán Hoa Kỳ?
Sau nguy cơ vào tháng 9, cùng với những lo ngại xung quanh việc Evergrande ra khỏi Trung Quốc, cổ phiếu đã tăng mạnh từ giữa tháng 10 lên một mức cao nhất mọi thời đại khác, được thiết lập vào cuối tháng 11. Nhưng đó là khoảng thời gian mà một loạt rủi ro khác đã đi vào phương trình và tại thời điểm này, có nhiều yếu tố rủi ro đang xảy ra với cả biến thể Omicron và khả năng tạo ra một bước ngoặt diều hâu trong chính sách của Fed.
Tuy nhiên, sự thay đổi trong chính sách của Fed không hoàn toàn gây ngạc nhiên vì giai đoạn này đã được thiết lập cho một sự thay đổi như vậy trong suốt năm nay. Ngay cả khi lạm phát đang tăng cao, Fed tiếp tục nói rằng họ nghĩ rằng đó chỉ là tạm thời và sẽ sớm giảm bớt. Điều đó cho đến nay vẫn chưa được hiển thị trong dữ liệu và chỉ vài ngày sau khi mức cao đó được thiết lập, Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen đã có những lời lẽ sắc bén về vấn đề lạm phát, cảnh báo rằng Fed sẽ không để lạm phát trở thành ‘đặc hữu’. suy ra có nghĩa là ngân hàng sẽ có một giọng điệu diều hâu hơn đối với vấn đề này.
Trong quá trình đó, FOMC đã coi việc làm là lý do chính để duy trì chính sách. Chà, báo cáo của NFP hôm nay cho thấy tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4,2%, dưới ngưỡng 4,5% của Fed để đánh dấu ‘việc làm tối đa.’ Vì vậy, việc cho phép ngân hàng tiếp tục nới lỏng chính sách không còn nữa, và điều này dường như làm cho triển vọng tăng giá thậm chí còn mạnh mẽ hơn, ít nhất là chỉ từ các sự kiện logic đã được trình bày.
Chỉ có một vấn đề: Thị trường tỷ giá không đồng ý. Sau khi phát hành NFP vào thứ 6, lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai tháng. Vì vậy, tỷ giá đang đi ngược hướng với những gì FOMC mong muốn. Điều này sẽ tương tự như Q4 năm 2018, khi FOMC gần kết thúc chu kỳ đi bộ đường dài của họ. Trong khi cảnh báo về hai lần tăng nữa theo quyết định lãi suất tháng 12, kỳ hạn 10 năm tiếp tục chứng kiến lợi suất giảm, cho đến hết nửa cuối năm 2019; và tại thời điểm đó, họ đã bắt đầu cắt giảm tỷ giá hai lần.
Với lạm phát tiếp tục tăng nhanh, thậm chí được chứng minh trong báo cáo NFP với Thu nhập trung bình hàng giờ ở mức 4,8%, Fed sẽ có nhiều lựa chọn? Có vẻ như ngân hàng đang bị đẩy ngày càng sâu vào một góc, và điều này có thể là một tiêu cực cho cổ phiếu. Và thông thường tỷ giá thấp hơn cung cấp một số lạc quan cho cổ phiếu, nhưng điều đó dường như không có trong tuần này vì lợi suất thấp hơn cũng đi kèm với sự nén đường cong lợi suất.
S&P 500
Chỉ số S&P 500 bắt đầu có dấu hiệu giảm giá vào Black Friday, ngay khi tin tức về biến thể Omicron xuất hiện trên các tiêu đề báo chí. Điều đó đã dẫn đến một phiên tăng vào thứ Hai kéo dài đến ngày thứ Ba mở cửa, nhưng đó là khi lời điều trần của Powell khiến nhiều người ngạc nhiên, dẫn đến một động thái giảm giá khác đối với cổ phiếu. Điều đó tiếp tục kéo dài đến thứ Tư, với mức tăng vào thứ Năm tìm thấy ngưỡng kháng cự tại vùng 4590-4600 quen thuộc trên biểu đồ.
Báo cáo NFP ngày thứ Sáu, kết hợp với mức kháng cự đó, đã giúp tạo tiền đề cho người bán với một sự đảo chiều nhanh chóng khác trở lại mức 4500, giúp giữ mức thấp vào thứ Sáu trước khi một đợt tăng vào cuối phiên chứng kiến giá tăng trở lại vùng 4550 của kháng chiến trước đó.
Điều này giúp mở cửa cho người bán vào tuần tới, tìm kiếm sự phá vỡ vị trí 4500 trên bảng xếp hạng. Đối với ngưỡng kháng cự ngắn hạn, hãy quan sát mức 4550 và mức vi phạm đỉnh 4600 có thể được coi là sự vô hiệu của chủ đề giảm giá ngắn hạn.
NASDAQ 100
Chỉ số Nasdaq 100 thiết lập cao gần đây của mình vào ngày 22, đúng vào khoảng thời gian mà bình luận Yellen về lạm phát. Tuy nhiên, tuần trước đã tạo ra một bối cảnh biến động tương tự với thậm chí có thể là xu hướng giảm giá bắt đầu xuất hiện.
Tại thời điểm này, Nasdaq 100 đã rút lại gần 50% của động thái dẫn đầu mà mất sáu tuần để xây dựng từ đầu tháng 10 đến giữa tháng 11. Mức thoái lui đó đóng vai trò quan trọng vào thứ Sáu, giúp giữ mức thấp trước khi phục hồi vào cuối phiên trước khi đóng cửa. Có một điểm hỗ trợ hợp lưu lớn thấp hơn một chút, xung quanh mức thoái lui Fibonacci 61,8% và vẽ xung quanh mức 15.300. Đối với mức kháng cự ngắn hạn, mức thoái lui 38,2% của động thái chính đó vẫn được quan tâm, lên tới mức tâm lý 16.000.
DOW JONES
Chỉ số Dow chậm hơn một chút trên con đường lên và vào thời điểm này, chỉ số này gần gũi hơn với một tái kiểm tra của thấp Tháng Mười hơn cả những điều trên hai chỉ số trên. Tuy nhiên, cuộc biểu tình cuối phiên vào thứ Sáu đã giúp xây dựng một doji trên biểu đồ hàng tuần, cho thấy sự do dự nhiều hơn bất cứ điều gì và điều này có thể làm cho chỉ số trở nên kém hấp dẫn hơn một chút đối với các chiến lược xu hướng theo cả hai hướng. Về mặt dài hạn, việc phá vỡ 34934 mở lại cánh cửa cho sức mạnh trong khi việc phá vỡ dưới hỗ trợ tại 33623 mở ra cánh cửa cho các kịch bản giảm giá.
Xem thêm:
Hướng dẫn đầu tư chứng khoán Mỹ tại Việt Nam
