Mục lục
Tỷ lệ là thuật ngữ đủ để làm xoắn não của một người, nó gợi ra những vấn đề phức tạp mà chúng ta gặp phải trong toán học ở trường trung học khiến nhiều người trong chúng ta khóc thét và thất bại. Nhưng khi nói đến đầu tư, đó không phải là trường hợp khó khăn. Trong thực tế, có những tỷ lệ được hiểu và áp dụng đúng, có thể giúp bạn trở thành một nhà đầu tư thông thái hơn.
1. Tỷ lệ vốn lưu động
Vốn lưu động thể hiện khả năng thanh toán các khoản nợ hiện tại của công ty bằng tài sản hiện tại của công ty. Vốn lưu động là một thước đo quan trọng của sức khỏe tài chính vì các chủ nợ có thể đo lường khả năng thanh toán các khoản nợ của công ty trong vòng một năm.
Vốn lưu động thể hiện sự khác biệt giữa tài sản hiện tại của công ty và các khoản nợ hiện tại. Thách thức có thể là xác định danh mục phù hợp cho hàng loạt tài sản và nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán của công ty và giải mã sức khỏe tổng thể của một công ty trong việc đáp ứng các cam kết nợ ngắn hạn.
Đánh giá sức khỏe tài chính của một công ty mà bạn muốn đầu tư liên quan đến việc hiểu được tính thanh khoản của công ty, cách mà công ty đó có thể dễ dàng biến tài sản thành tiền mặt để thanh toán các nghĩa vụ nợ ngắn hạn. Tỷ lệ vốn lưu động được tính bằng cách chia tài sản hiện tại cho các khoản nợ hiện tại.
Vì vậy, nếu Công ty XYZ có tài sản hiện tại là 8 triệu đô la và các khoản nợ hiện tại là 4 triệu đô la, thì đó là một tỷ lệ 2: 1 tỷ lệ nghe khá hấp dẫn. Nhưng nếu hai công ty tương tự nhau có tỷ lệ 2: 1, nhưng một công ty có nhiều tiền mặt hơn trong số các tài sản hiện tại của mình, công ty đó sẽ có khả năng thanh toán các khoản nợ nhanh hơn so với công ty kia.
2. Tỷ lệ thanh toán nhanh
Cũng được gọi là kiểm tra thử nghiệm, tỷ lệ này trừ đi hàng tồn kho từ tài sản hiện tại, trước khi chia con số đó thành nợ phải trả. Ý tưởng là để cho thấy các khoản nợ hiện tại được bảo đảm tốt như thế nào bằng tiền mặt và bởi các mặt hàng có giá trị tiền mặt sẵn sàng. Hàng tồn kho một mặt khác cần có thời gian để bán và chuyển đổi thành tài sản lưu động.
Nếu XYZ có 8 triệu đô la tài sản hiện tại trừ đi 2 triệu đô la hàng tồn kho trên 4 triệu đô la nợ hiện tại, thì đó là tỷ lệ 1,5: 1. Các công ty muốn có ít nhất là tỷ lệ 1: 1 ở đây, nhưng các công ty có ít hơn mức đó có thể ổn hơn vì điều đó có nghĩa là họ chuyển hàng tồn kho của họ nhanh chóng.
3. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS)
Khi mua một cổ phiếu, bạn tham gia vào thu nhập trong tương lai (hoặc rủi ro thua lỗ) của công ty. Thu nhập trên mỗi cổ phần (EPS) đo lường thu nhập ròng kiếm được trên mỗi cổ phiếu của cổ phiếu phổ thông của công ty. các nhà phân tích của công ty chia lợi nhuận sau thuế của mình bằng số lượng bình quân giá của cổ phiếu phổ thông đang lưu hành trong năm.
Nếu một công ty có thu nhập bằng 0 hoặc âm (nghĩa là thua lỗ) thì thu nhập trên mỗi cổ phiếu cũng sẽ bằng 0 hoặc âm.
4. Tỷ lệ thu nhập giá (P/E)
Gọi tắt là P/E, tỷ lệ này phản ánh đánh giá của nhà đầu tư về những khoản thu nhập trong tương lai. Bạn xác định giá cổ phiếu của cổ phiếu công ty và chia cho EPS để có tỷ lệ P/E.
Ví dụ, nếu một công ty đóng cửa giao dịch ở mức 46,51 đô la một cổ phiếu và EPS trong 12 tháng qua trung bình 4,90 đô la, thì tỷ lệ P/E sẽ là 9,49. Các nhà đầu tư sẽ phải chi 9,49 đô la cho mỗi đô la thu nhập hàng năm được tạo ra.
Lưu ý rằng nếu một công ty có thu nhập bằng 0 hoặc âm, tỷ lệ P/E sẽ không còn ý nghĩa nữa và thường sẽ xuất hiện dưới dạng N/A vì không áp dụng.
Quan trọng: Khi tỷ lệ được hiểu và áp dụng đúng, sử dụng bất kỳ một trong số chúng có thể giúp cải thiện hiệu suất đầu tư của bạn.
Mặc dù vậy, các nhà đầu tư đã sẵn sàng trả hơn 20 lần EPS cho một số cổ phiếu nhất định nếu linh cảm rằng tăng trưởng thu nhập trong tương lai sẽ mang lại cho họ lợi tức đầu tư tương xứng.
5. Tỷ lệ nợ-vốn chủ sở hữu
Điều gì nếu mục tiêu đầu tư tiềm năng của bạn được vay nợ quá nhiều ? Điều này có thể làm giảm biên an toàn đằng sau những gì công ty nợ, tăng các khoản phí cố định, giảm thu nhập có sẵn cho cổ tức cho những người như bạn và thậm chí gây ra khủng hoảng tài chính.
Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E) được tính bằng cách thêm nợ dài hạn và ngắn hạn, và chia cho giá trị sổ sách của vốn chủ sở hữu của cổ đông. Giả sử XYZ có khoản vay trị giá khoảng 3,1 triệu đô la và có vốn chủ sở hữu là 13,3 triệu đô la. Nó có một tỷ lệ khiêm tốn là 0,23, được chấp nhận trong hầu hết các trường hợp. Tuy nhiên, giống như tất cả các tỷ lệ khác, số liệu phải được phân tích theo các chỉ tiêu của ngành và các yêu cầu cụ thể của công ty.
6. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Các cổ đông phổ thông muốn biết vốn của họ sinh lãi như thế nào trong các doanh nghiệp mà họ đầu tư vào. Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu được tính bằng cách lấy thu nhập ròng của công ty (sau thuế), trừ cổ tức ưu đãi và chia vốn chủ sở hữu chung trong công ty.
Giả sử thu nhập ròng là 1,3 triệu đô la và cổ tức ưu tiên là 300.000 đô la. Lấy nó và chia cho 8 triệu đô la vốn cổ phần chung. Điều đó mang lại cho ROE 12,5%. ROE càng cao, công ty càng tạo ra lợi nhuận tốt hơn.
Điểm mấu chốt
Áp dụng các công thức cho trò chơi đầu tư có thể đưa một số sự lãng mạn ra khỏi quá trình làm giàu. Nhưng các tỷ lệ trên có thể giúp bạn chọn các cổ phiếu tốt nhất cho danh mục đầu tư của bạn, xây dựng sự giàu có của bạn và thậm chí có niềm vui khi làm điều đó.
Có hàng tá các tỷ số tài chính được sử dụng trong phân tích cơ bản, ở đây chúng tôi chỉ nêu ngắn gọn sáu trong số các tỷ lệ cơ bản và phổ biến nhất. Hãy nhớ rằng một công ty không thể được đánh giá hoặc phân tích chính xác bằng cách sử dụng chỉ một tỷ lệ riêng lẻ – luôn kết hợp các tỷ lệ và số liệu để có được bức tranh hoàn chỉnh về triển vọng của công ty.
Nội dung chính
- Phân tích cơ bản dựa trên việc trích xuất dữ liệu từ báo cáo tài chính doanh nghiệp để tính toán các tỷ lệ khác nhau.
- Có năm tỷ lệ cơ bản thường được sử dụng để chọn cổ phiếu cho danh mục đầu tư.
- Chúng bao gồm thu nhập giá (P/E), thu nhập trên mỗi cổ phiếu, nợ trên vốn chủ sở hữu và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE).
