Mùa báo cáo thu nhập có thể là thời điểm tuyệt vời để một nhà giao dịch hiểu rõ hơn về các khoản đầu tư cổ phiếu của họ, cũng như hưởng lợi từ sự biến động ngắn hạn. Nhưng để tối đa hóa cơ hội giao dịch này, có một số cân nhắc chính cần thực hiện trước khi đi sâu vào phân tích. Hãy đọc tiếp ba bước của chúng tôi để làm theo khi sử dụng báo cáo thu nhập để giao dịch.
3 BƯỚC ĐỂ SỬ DỤNG BÁO CÁO THU NHẬP TRONG GIAO DỊCH
Chuẩn bị cho mùa báo cáo thu nhập bao gồm việc lựa chọn các công ty để tập trung vào và thực hiện nghiên cứu kỹ lưỡng về thị trường trước khi thực hiện giao dịch.
1) Chọn các công ty để tập trung vào
Bước đầu tiên là chọn cổ phiếu để giao dịch trong kỳ. Các nhà giao dịch nên tìm đến một số ít công ty, có thể là cổ phiếu mà họ đã quen thuộc hoặc đã giao dịch và tìm hiểu ngày thu nhập của họ sẽ được công bố. Các cổ phiếu lớn có dữ liệu đáng để nghiên cứu, cho dù người ta có đang giao dịch chúng hay không, vì kết quả của chúng có thể ảnh hưởng đến các ngành rộng lớn hơn.
Khi quyết định mua cổ phiếu, các nhà giao dịch nên hiểu rằng mối quan hệ giữa kết quả thu nhập và phản ứng giá sau đó không phải lúc nào cũng đơn giản. Mặc dù thu nhập tốt hơn mong đợi nhìn chung là tăng, nhưng chúng không phải lúc nào cũng chuyển thành tăng giá ngay lập tức và điều ngược lại cũng đúng. Ví dụ về điều này có thể được nhìn thấy dưới đây, với thu nhập mạnh mẽ của Walmart trong quý 3 năm 2018 không thể kích thích những người tham gia thị trường.
Mặc dù là đáng khích lệ, nhưng báo cáo hàng quý có nhiều hơn kết quả của quý trước so với kỳ vọng. Thật vậy, các nhà phân tích thường quan tâm nhiều hơn đến kỳ vọng trong tương lai của công ty vì giá là một thước đo hướng tới tương lai, với thu nhập trong tương lai được tính theo giá hiện tại.
Với suy nghĩ đó, sẽ trở nên hợp lý hơn khi các nhà đầu tư tránh xa một cổ phiếu có kết quả tốt trong quý vừa qua, nhưng lại có triển vọng tương lai không tốt. Triển vọng yếu hơn có thể làm giảm nghiêm trọng mức định giá hiện tại của cổ phiếu, bất kể hiệu suất trong quá khứ, một thực tế được nhận ra quá thường xuyên trong mùa báo cáo thu nhập.
Đọc hướng dẫn của chúng tôi về cách chọn Cổ phiếu để chọn đúng công ty cho danh mục cổ phiếu của bạn.
2) Thực hiện nghiên cứu của bạn
Thực hiện nghiên cứu cổ phiếu của bạn đúng cách sẽ bao gồm việc xem xét thu nhập ước tính cho cổ phiếu bạn đã chọn và cách chúng so sánh với kỳ vọng của nhà phân tích. Ngoài ra, các nhà giao dịch nên đảm bảo rằng họ xem xét các số liệu lịch sử để biết được thị trường đã phản ứng như thế nào với các đợt phát hành trong quá khứ.
Mặc dù mùa báo cáo thu nhập thường được coi là kết quả có ý nghĩa như thế nào đối với một cổ phiếu, nhưng toàn bộ mùa thu nhập cũng có thể mang lại những điều quan trọng.
Thông tin được cung cấp trên cơ sở cụ thể của công ty, nhưng các chủ đề chung có thể đúng trong suốt. Những cơn gió ngược như coronavirus, căng thẳng địa chính trị, sự không chắc chắn về quy định hoặc tính chu kỳ có thể kết hợp để tạo thành một làn sóng lo lắng trong một lĩnh vực nếu được trích dẫn đủ thường xuyên.
Các nhà giao dịch nên điều tra tác động của những cơn gió ngược như vậy đối với một lĩnh vực hoặc cổ phiếu so với những lĩnh vực khác. Ví dụ, trong khi nhiều ngành công nghiệp bị ảnh hưởng trong đợt bùng phát coronavirus, tháng 3 năm 2020 chứng kiến công ty vận hành tàu chở dầu Top Ships Inc (TOPS) có trụ sở tại Hy Lạp gặp phải sự gia tăng nhu cầu sản phẩm trong các lĩnh vực như vật tư tẩy rửa và sản phẩm giấy, dẫn đến tăng yêu cầu vận chuyển. Điều này đã tạo ra khối lượng giao dịch và sự biến động cao hơn.
Ảnh hưởng của những cơn gió ngược cũng đã được chứng kiến, ví dụ chẳng hạn với Brexit khi các công ty trì hoãn chi tiêu vốn cho đến khi một trật tự hậu Brexit được thiết lập và môi trường kinh doanh ổn định. Tương tự, các đề cập thường xuyên về các cơn gió ngược liên quan đến thương mại đã làm suy yếu nhiều lĩnh vực khác nhau từ chất bán dẫn đến mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng ở Mỹ trong bối cảnh chiến tranh thương mại Mỹ-Trung, bằng chứng trong biểu đồ trên bằng việc đề cập đến ‘thuế quan’ trong báo cáo thu nhập cho các công ty trong S&P 500.
Mặc dù những vấn đề này có thể không khiến cổ phiếu thu về lợi nhuận âm một mình (như ví dụ TOPS chứng minh), sự xuất hiện của chúng trên toàn bộ thị trường có thể gợi ý về mức độ phổ biến của chúng và áp lực giảm giá rộng hơn mà chúng có thể gây ra đối với triển vọng và định giá. Do đó, nhà đầu tư nên theo dõi khiếu nại phổ biến trong các tập đoàn vì nó có thể giúp thông báo chiến lược kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn của họ là bằng chứng mang tính giai thoại được xây dựng để tạo thành một mối đe dọa hữu hình để chỉ số rộng hơn.
3) Xây dựng chiến lược giao dịch – và tuân theo nó
Xây dựng chiến lược giao dịch cho mùa báo cáo thu nhập nên bao gồm phương pháp luận để vào và ra, mục tiêu lợi nhuận, thời gian giao dịch và kế hoạch quản lý rủi ro. Báo cáo thu nhập giao dịch rất khó và rủi ro. Đối với một số người, giao dịch xung quanh sự kiện có thể không phù hợp với hồ sơ rủi ro của họ. Do đó, bất kỳ vị trí nào được thực hiện đều phải được bảo vệ đầy đủ và bao gồm cả điểm dừng lỗ. Điều đó nói lên rằng, sự biến động có thể tạo ra những hoàn cảnh độc đáo, tạo cơ hội cho một vài chiến lược cụ thể.
Khi xây dựng chiến lược cho mùa báo cáo thu nhập, các nhà giao dịch nên lưu ý rằng thu nhập hàng quý có khả năng bắt nguồn từ xu hướng giá đang diễn ra do tính không thường xuyên và tầm quan trọng của chúng. Điều này khiến các nhà giao dịch đặt ra vị trí cho sự thay đổi giá nghiêm trọng – bằng chứng là sự biến động ngụ ý cao.
Vì nhà đầu tư trung bình cực kỳ khó dự báo chính xác cách thức hoạt động của công ty – không quan tâm đến tác động cuối cùng lên giá cổ phiếu của nó – phần thưởng từ rủi ro của việc vào vị trí ngay trước khi báo cáo có thể bị sai lệch. Nếu một phương tiện đầu tư mà bạn lựa chọn bị ảnh hưởng bởi sự biến động ngụ ý, thì ảnh hưởng đối với vị thế có thể đặc biệt nghiêm trọng bởi vì sự biến động ngụ ý vẫn cao cho đến khi kết quả được công bố nhưng thường sụp đổ nhanh chóng sau đó dẫn đến cái được gọi là ‘IV Crush’.
IV Crush, như tên gọi gợi ý, khi sự biến động ngụ ý của một cổ phiếu giảm đáng kể, thường là do sự không chắc chắn đã qua đi. Sự đảo ngược đột ngột trong biến động ngụ ý thường đi kèm với biến động đã nhận ra, nhưng không phải lúc nào cũng vậy.
Sự khác biệt giữa biến động ngụ ý và biến động hiện thực cho phép một số chiến lược giao dịch độc đáo như giằng co và bóp nghẹt tìm cách tận dụng sự biến động tuyệt đối của hợp đồng quyền chọn hoặc biến động ngắn hạn và thắt chặt nhằm tận dụng cơ hội IV.
Một kỳ hạn ngắn liên quan đến việc bán cả quyền chọn mua và bán với cùng một mức giá thực hiện và ngày hết hạn. Động thái này thường phù hợp với các trường hợp ‘IV crush’ khi nhà giao dịch tin rằng giá sẽ không di chuyển quá nhiều trong suốt quá trình của hợp đồng quyền chọn.
Bóp nghẽn
Bóp nghẽn cũng tương tự như đang nằm giữa, và cũng có thể có một con đường đường mua và bán. Nhưng trong khi giá thực hiện quyền chọn mua và quyền chọn bán giống nhau, thì giá cổ phiếu có giá thực hiện khác nhau. Bóp nghẽn có khả năng là một lựa chọn khả thi nếu nhà giao dịch tin rằng một cổ phiếu có nhiều cơ hội di chuyển theo một hướng hơn hướng khác sau một báo cáo thu nhập, nhưng vẫn tìm kiếm sự bảo vệ nếu vị thế có một sự dao động ngược lại.
GIAO DỊCH VỚI BÁO CÁO THU NHẬP: NỘI DUNG CHÍNH
Khi giao dịch vào mùa báo cáo thu nhập, rất có thể có một khoảng thời gian không chắc chắn và biến động cực độ ở phía trước. Điều này làm cho việc chọn đúng cổ phiếu, nghiên cứu cơ bản kỹ lưỡng và quản lý rủi ro thông minh là chìa khóa để điều hướng giai đoạn theo kế hoạch – cũng như thực hiện chiến lược giao dịch phù hợp. Với những điều này, các nhà giao dịch có thể tối đa hóa cơ hội thành công của họ và hy vọng sẽ mang theo một số kiến thức chính cho mùa kiếm tiền tiếp theo.
| bài trước | bài tiếp |
